机械设备行业周报:坚持改革路线不变,积极关注中国制造2025

投资要点

上周机械设备板块整体下跌了2.71%,略微弱于大市。通过一级子行业来看,通用机和专用机械分别较上周上涨了0.65%和1.19%;通过二级和三级子行业来看,工程设和环保设备的涨幅最为明显,达到3.98%和3.18%。仪器仪表子行业则跌幅最大,1.95%。

改革步伐扎实,积极关注中国制造2025相关行业。“供给侧改革”是此次两会的重中之重。新经济下的供给侧改革主要是通过创造有效的供给来满足现有需求和潜在需求。因此,对于我国而言,通过解放生产力来促进经济发展是当下的目标所在。对于周期性较强的机械设备行业而言,除了淘汰落后产能,随之而来的就是技术的不断革新。对于整个机械板块而言,在国家方针既定的局面下,智能制造行业将会迎来长时间的投资机会。

地缘政治因素以及军改都将催生国防军工的交易性机会。从我国周边国家及敏感的事件来看,我国维持一定增速的国防开支将有助我国地缘政治安全。另一方面,军民融合的不断深入、核心军工资产的陆续注入将使军工企业在国防、装备建设方面承担起愈发重要的角色。并且,随着军民融合的加速以及配套政策的不断增多,对于军工企业来说均将是发展机遇。

核能环保题材也将会是两会的讨论重点。目前我国在节能减排方面已经加大治理,过去三年间我国碳排放总量已经减少了近13亿立方米。但是由于我国新能源和可再生能源在我国能源结构中的基数较低,处于供不应求的局面。因此,出于环保的需求,核电的发展将进入爆发期。

建议投资组合:江南红箭(000519)、天奇股份(002009)、科远股份(002380)风险提示:市场环境不及预期,机械需求出现下滑。