互联网行业研究周报-两会:消费升级与万众创新,利好互联网传媒板块

投资要点

行情回顾:本周互联网传媒行业跌幅为3.69%,子版块表现不佳,技术增值服务板块跌幅达到8.25%。

行业主要观点:

梳理《2016年国务院政府工作报告》,我们总结了涉及互联网传媒行业主要的几个领域,包括:体育、教育信息化、数字创意产业。主要的政策利好,包括对于创新性型企业的政策扶持和税收优惠;适应消费升级的趋势,优化消费环境;加强基础设施建设,进一步提高网络普及率。

报告指出“加快现代服务业发展。启动新一轮国家服务业综合改革试点,实施高技术服务业创新工程,大力发展数字创意产业。”数字创意产业包括数字游戏、影视动漫、互动娱乐等,政策上的扶持包括建立相关产业基地、税收优惠、加强版权管理等。2015年我国电影票房达到440亿,国产影片票房贡献已达到60%以上;国内游戏市场也保持快速增长,2011~2014年复合增速为33.67%,2014年整体规模突破千亿。政策持续利好,将促进优秀内容制作类企业发展,提升国内文化创意产业的核心竞争力。

教育方面,报告提出“发展更高质量更加公平的教育”、“加快推进远程教育,扩大优质教育资源覆盖面”。我国教育支出占GDP比重在2012年大幅提升至4.3%,2013年,教育信息化投入规模破两千亿,达到2085亿。我们预计,“十三五”期间国家层面上对于教育信息化的投入还将增加,利好在线教育产业。 体育方面,报告提出支持文化体育产业消费,回顾2014年10月,国务院印发的《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》(“46号文”),其中明确提出2025年中国体育产业总规模要力争超过5万亿元,同时进一步加强体育产业的体制创新和改革,我们认为后续将提出的体育产业“十三五”规划,将在此基础上全面推进体育产业的市场化改革。

2016年3月7日至9日,将在北京国家会议中心举办第五届全球移动游戏大会(GMGC)。此次大会,设置了双主论坛,即游戏领袖峰会和泛娱乐主题峰会;除了主论坛外,大会还设置了分会场:开发者训练营、独立游戏开发者大赛、开发者日、独立客户专场、IP对接会、中国移动视频行业大会、VR全球峰会、数字娱乐高校论坛、官方活动和展区(互动展区、IP交易展、VR体验区),GMGC将从VR、移动视频、游戏开发、IP交易等多个方面着手,探讨未来移动游戏发展的走势。

点评:根据易观智库的数据,2015年我国移动游戏市场规模达到541.79亿元,同比增长84.6%,2011年我国移动游戏市场规模仅为41.3亿,近几年,随着智能手机普及率的提升和4G网络的推广,移动游戏市场呈快速增长趋势;我们认为,整体来看未来移动游戏的市场还将保持增长,但增速将放缓,同时国内企业间的竞争也将加大,推荐重点关注:移动游戏的海外发行、移动电竞领域和影游联动模式。

投资建议

本周建议关注组合:宝通科技、道博股份、奥拓电子、奥飞动漫、金利科技、骅威股份、联络互动、万家文化