计算机行业2016年周报第1期:关注市场风格变化,布局细分行业龙头

市场回顾

上周市场回顾:上周计算机(申万)上涨6.00%,上证综指下跌3.72%,深证成指上涨1.73%,沪深300指数下跌4.71%,中小板指上涨0.69%,创业板指上涨5.66%。在申万28个子行业中涨幅排名第1位。计算机板块周成交金额为2046亿元,较上周相比下降15.46%,周换手率3.75%,较上周略微活跃。板块相对估值有所下降,上周计算机板块PE(TTM_整体法)为55.86X,相对全部A股为1.78倍,相对全部非金融股为3.45倍。

行业观点和策略

行业整体盈利水平稳定,有毒资产预期升温:根据已披露的118家公司年报统计,行业营业收入同比增长28% ,净利润同比增速33%,盈利整体稳定;市场对于收购公司商誉和增发解禁预期升温,投资态度谨慎;

投资风格调整,主题投资为主:周期股崛起,中小创机构仓位继续下降,根据2015Q4 公募基金行业持仓统计,计算机行业排名第一,占比约为10% 左右,我们预计未来还将继续下调; 本周重点主题:政务云,金融IT,互联网医疗,信息安全等主题;

投资策略:我们重点关注:1.业绩高成长,估值合理,具备重大事件催化的公司;2.符合ICT产业未来发展趋势的细分龙头公司,把握跌出来的机会;3.存在资产注入,重组预期的公司;