新材料行业双周报:先进航空动力基石高温合金

先进航空动力基石高温合金。本周成发科技、中航动控、中航动力相继公告中航工业下属航空发动机业务重组方案制定中,新成立的中国航发将成为公司的实际控制人。发展航空,动力先行。高温合金材料作为航空发动机决定性构件,被誉为“先进发动机基石”。未来随着航空航天等领域的需求快速增长,高温合金行业将迎来广阔需求增长空间与进口替代空间。

保守估计到2020年国内市场需要发动机叶片285万片/年,市场规模为854.19亿元/年;高温合金需求量为4,271吨/年,市场规模为256.26亿元/年。建议关注标的:万泽股份、钢研高纳。

平安新材料指数双周涨跌幅-2.86%,相对沪深300指数涨幅-4.25%,跑输沪深300指数。板块双周涨跌幅:合金新材料(-0.04%)、3D打印材料(-3.55%)、气凝胶(-5.87%)、工程塑料(-6.04%)、碳系新材料(-6.10%)、光学薄膜(-6.91%)、新能源锂板块(-21.38%)。双周涨幅居前个股:商赢环球(+19.92%)、宁波韵升(+14_72%)、中泰化学(+14_72%)、大东南(+12.68%)、鲁阳节能(+7.23%)。

我们认为在新能源汽车需求占比进一步提升,且行业几无新增供给的背景下,2016年一季度碳酸锂价格有望继续保持坚挺。看好锂资源行业龙头天齐锂业、锂电池材料全产业链龙头赣锋锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。核电堆芯材料的国产化作为我国核电“走出去战略”顺利实施的重要前提,值得大力关注,建议关注西部材料。变压器的高效节能化将是未来主要发展趋势,非晶带材需求将迎来高速增长期,看好标的安泰科技。非金属新材料领域推荐股价跌破员工持股价,电子新材料有望内生外延齐飞的鼎龙股份以及高管高比例认购增发、纳米材料有望多点开花的国瓷材料。

风险提示:宏观经济下行;技术路径风险。