互联网行业研究周报:持续关注体育产业,网络剧监管靴子将落地

投资要点

行情回顾:本周互联网传媒行业跌幅为8.80%,各子版块均走弱,网络传媒板块跌幅达到15.64%。涨幅前四的股票为北京文化(11.21%),ST松辽(5.93%),奥飞动漫(4.54%),视觉中国(3.95%)。

行业主要观点:

网络剧监管靴子或将落地,加大审查力度有利于行业长期良性发展。2月27日,电视剧行业年会召开,根据骨朵传媒报道,会上国家新闻出版广电总局电视剧司李京盛司长提出要加强对于网络剧的监管,包括网络剧审查线上线下统一标准;网站自审的审核员需要接受广电总局培训考核,自审后播出引发热议的剧目将会进一步由管理司专家审核团队审核总结,有疑义的还会更进一步审议;24小时不间断地监看模式;对网络剧制作机构也将有进一步的管理要求。

政策解读:我们维持1月24日周报中提出的观点,第一:审查力度加大,但网站自审自查的模式基本不会改变;第二:网络剧的监管尺度大概率会参照电视剧非黄金档的审查力度;第三:将带来行业洗牌,淘汰不专业搏出位的小团队。对于行业内领先的影视制作公司来说,其大多依靠精良制作和大IP获得收视,同时制作时已考虑到监管尺度,政策收紧对于这类公司影响较小;而对于依靠大尺度题材吸引眼球的网络剧制作公司来说,将产生较大影响;第四:网络剧与电视剧题材差异取决于两者受众群体,监管力度加大不等于两者题材趋同,在符合监管的前提下,网络剧还是将以搞笑、科幻、青春等题材为主。

两会召开在即,持续关注体育产业投资机会。两会召开在即,体育“十三五”规划也将相继出台,将促进我国体育产业结构趋向合理化发展,同时今年国际重要赛事欧洲杯、奥运会也将相继举行,将利好体育赛事运营、场馆运营、体育经纪、体育版权、体育营销等板块,相关受益标的为道博股份、雷曼股份、奥拓电子、莱茵体育等。

投资建议

本周建议关注组合:道博股份、宝通科技、奥拓电子、奥飞动漫、金利科技、骅威股份、联络互动、万家文化