短期关注:(1)近两周钢价大涨4.37%,一方面是成本推动,铁矿石价格同期大涨7.32%;另一方面则是钢厂开工谨慎,全国高炉开工率上周环比回升0.4个百分点至74.31%,尽管已创1个多月以来的最高水平,但是离2015年1-11月稳定在77%-90%的水平仍然显著偏低;(2)目前全国重点钢企平均吨钢利润已由11月份的-260元、12月份的-220元好转到1月份的-70元、2月份预期-50元左右,在吨钢亏损连续2个月超过220元的背景下,钢厂开工谨慎是可以理解的;但是在亏损连续2个月不足100元的背景下,需高度关注钢厂的复产情况。
板块观点:目前市场对钢铁股的投资倾向于短期化、主题化,部分甚至已开始倾向于按年化PE投资钢铁股,我们不乐观也不悲观,继续建议标配钢铁股,首推具有重组预期的股票。
股票关注:武钢股份、三钢闽光、大冶特钢、宝钢股份、鞍钢股份。
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