旷达科技临时公告点评:一致行动人拟增持,彰显控股股东信心

大股东及一致行动人持续增持,彰显对公司发展信心。公司控股股东于2016年1月18日向全体员工倡议增持公司股票,并承诺对2016年1月18日至2016年1月22日期间买入公司股票的公司员工收益兜底,同时承诺自身1个月内增持不少于50万股。2016年1月18日到2月5日,公司控股股东及一致行动人累计524524万股,平均成本10.96元/股。

收益光伏电力板块,2015年净利增速远超营收增速。2015年,公司实现营业收入186,186.90万元,同比增长6.77%;归属于上市公司股东的净利润为24,541.34万元,较去年同期增长45.63%;基本每股收益为0.3903元,比去年同期增长44.75%,主要是电力板块收入和利润增加所致。其中,净利增速远超营收增速,主要由于电力板块的净利率较传统汽车内饰面料业务较高所致。由于公司电力板块新建电站,公司总资产为同比上升89.21%,达652,785.31万元。归属于上市公司股东每股净资产为3.17元,同比减少57.92%。主要是利润增长和资本公积转增股本、股权激励发行新股所致。

传统主业稳定,加码光伏电站。我们预计公司传统业务稳持平稳,其中机织和座套业务收入略有上升。公司目前持有并网电站规模330MW,同比上升120%,预计每年给公司带来约4.5亿元电力收入。

首次覆盖,给予“推荐”评级。不考虑公司增发摊薄等因素,预计2015年-2017年,EPS分别为0.379元、0.498元和0.659元,对应PE28.63倍、21.79倍和16.46倍。首次覆盖,给予“推荐”评级。

风险提示:竞争激烈带来毛利率下降的风险;电站系统集成业务不达预期风险;应收账款回收风险。