通信行业:量子通信获重点扶持,关注主题投资机会

报告摘要:

上周市表现:上周上证综指下跌3.25%,沪深300下跌3.39%,中小板指下跌6.12%,创业板指下跌8.87%。同期通信行业(申万)下跌8.04%,跌幅高于中小板指数、沪深300指数,低于创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备下跌8.34%,通信运营下跌5.41%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为钢铁、银行、有色金属、食品饮料、农林牧渔,通信行业涨幅位居第25位。本周涨幅前五名的公司为东方通信、鑫茂科技、信威集团、奥维通信、合众思壮,涨幅分别为2.92%、0.00%、0.00%、0.00%、0.00%。

行业重要新闻:2016年2月22日,巴塞罗那世界移动通信大会上,中兴通讯联合中国移动正式发布最新型5G高频原型机,并联合展示10Gbps+大流量和beam-tracking等关键技术。这款多天线一体化5G高频原型机,具有高频化、超带宽、紧凑化等特点,MU-MIMO峰值速率可达10Gbps+。本次推出的5G高频原型机、5G网络架构、5GIOT原型都进一步丰富了中兴通讯的5G方案;中国移动公布了2016年1月份运营数据。中国移动用户总数达8.29亿户,4G用户本月新增2328.1万户,4G用户总数达3.36亿户。3G用户本月再减少638.1万户;中国移动董事长尚冰在巴塞罗那举行的GSMA大会上表示,中国移动将加快建设新一代宽带网络基础设施,推动载波聚合(CA)、多天线(3D-MIMO)等技术应用,提升4G深度覆盖水平和网络性能。预计2016年底4G基站达到140万,上半年VoLTE商用城市超过260个,下半年推出融合通信(RCS)商用服务。预计2016年4G用户将超过5亿户,用户渗透率达到60%以上,整体DOU增长超过80%。

本周投资建议:2016年2月24日,国务院新闻办公室举行新闻发布会,科技部部长万钢回顾了“十二五”以来科技改革和创新发展有关情况,并表示在新的科技计划体系当中,将聚焦重大需求,对面向未来的量子通信、生命科学、干细胞、环境保护等方面基础研究进行重点支持。2月26日,新华社记者从中科大获悉,由该校牵头承担的两大量子通信项目进展顺利。全球首颗量子科学实验卫星已完成载荷、平台产品研制,正在开展发射星集成测试等工作。量子通信“京沪干线”项目已完成1554公里主干线光缆勘察和改造,将进行第二期现场实施建设。量子信息被认为是全球下一代通信和计算机技术的基础性研究,而量子通信是“目前理论上唯一被证明无条件安全的通信方式”,在国家相关政策的支持和引导下,量子通信产业链有望持续受益,本周推荐关注浙江东方(与潘建伟团队合作建设浙江量子保密通信固网)、华工科技(量子点激光器生产商)、新海宜(量子通信加密在专网中的应用)、三士力(量子工程技术产业化)等。

风险提示:量子通信产业发展不及预期。