机械设备行业跟踪报告:新能源汽车可持续发展,充电桩业务将被拓展

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要点国务院常务会议确定进一步支持新能源汽车产业的措施,以结构优化推动绿色发展;发展新能源汽车,推动产业迈向中高端,有利于保护和改善环境,是培育新动能的重要抓手、发展新经济的重要内容。

投资要点

1、由于过去几年我国一直处于经济高速发展阶段,导致对能源的需求和消耗不断增长。特别是在石油资源方面,由于供需矛盾的加剧以及国内原油资源的匮乏,使得我国对进口石油的依赖程度相当高。随着我国汽车工业的快速发展,每年新增石油消费量的70%以上被新增汽车所消耗。汽车尾气排放是对环境破坏的一大污染点。因此,发展高效、低能耗的新能源汽车是持续发展的重点。

2、从新能源汽车推广进度来看,京津唐、珠三角和长三角地区是新能源汽车率先推广的三个区域,比重占到全国范围的55%以上。从销售方面来看,纯电动汽车主要销售区域主要集中在华东,其次是华南广东。主要原因在于全国经济相对发达的一、二线城市只要集中于这些区域。而且是得益于一、二线城市高额的新能源车购车补贴和电动车宽松的上牌条件,以及城市充电桩、售后服务等配套设施建设相对完善等条件有利新能源汽车的推广。

3、中国新能源汽车的发展得益于国家的政策红利。近年来,我国政府陆续出台了相关文件持续从政策层面加大对发展新能源汽车行业的支撑力度。并且未来国家有望继续出台政策用以扶持新能源汽车的发展,并且预计扶持力度将逐步加大,涉及面也将从整车和充电配套设备向上游零部件和下游应用领域延伸,对我国发展新能源汽车将起到全面的推动作用。

4、新能源汽车的大力布局将带动充电桩业务将进入一个密集发展阶段。目前充电桩的数量已近瓶颈,但是整个行业处在供不应求的局面下。随着政府扶持力度的加大,以及技术的进步,未来应用于新能源汽车行业的充电桩将大规模被兴建,新型的盈利模式或将出现。同时千亿市值的产业必将会带动资本市场的潜在投资机会。

5、不论从政策扶持、相关补助等利好条件均刺激新能源汽车的快速发展。环境保护、能源条件等因素决定了新能源汽车的爆发式增长是必然,整车产销放量的带动下,将打开千亿规模的市场空间。同时,未来新能源汽车的行业机会可能向后端市场发展,例如汽车租赁市场。

6、建议投资组合:大洋电机(002249)、科陆电子(002121)、隆基机械(002363)。

风险提示:中国经济陷入滞胀导致新能源市场需求不及预期。