策略专题报告:世界并不太平,军工板块值得关注

摘要

总体而言,整个世界经济基本进入存量博弈的阶段。经济上没有起色,政治上就较大概率会出现黑天鹅事件。从这个角度看,2016年的军工板块是值得重点关注的。目前,各个国家处于斗而不破的局面,未来随着世界经济下滑格局的进一步确立,各国之间的矛盾是有可能激化的。军事变革和军队建设成为经济“新常态”下国家安全的保障。

对于美国而言,其重返亚太战略是政治经济综合考虑的产物。在目前世界新产业发展整体陷入瓶颈的状况下,美国依靠创新获得的产业红利越来越少,对于世界的经济影响力也在趋于下降,因此其也将更多地运用军事和安全上的影响力。正是基于此,美国的重返亚太战略将不断在安全形势上给中国制造压力。

对中国而言,萨德系统的部署会对中国安全构成重大威胁。其一,萨德系统一旦部署,中国绝大部分战略武器将彻底暴露在美国监控范围之下。其二,萨德系统的部署,只会是美国在韩国部署战略武器的开始。其三,美国加大在半岛的军事部署,将对中国东南部区域形成压制。

投资策略:1、国防工业体制改革方面,建议关注基本面良好,成长性较高的相关标的,如新研股份(300159)、中航电测(300114),这两家企业都生产重大型号相关产品,确定性较高,成长性较好;2、关注资产运作方面,建议关注确定性较高的相关标的,如中航机电(002013)、中航电子(600372)等;3、信息化及战略支援能力建设方面,建议关注涉及信息化核心能力建设和市场成长空间的相关标的,如国睿科技(600562)、天银机电(300342)和雷科防务(002413)。