麦格理发表报告表示,在永利澳门(01128.HK)公布去年第四季的营运数据後,调高其2016至2017财年EBITDA预测6%及4%,以反映经调整EBITDA利润率优於该行预期。2015、2016、2017财年每股盈测分别调高7.7%、5.2%及7.8%。
不过,该行仍维持对永利澳门‘跑输大市’评级,指其现估值相当预测今明两年预测企业价值对EBITDA各12.9倍及10.3倍,目标价由6.5元升至6.8元。
该行指,虽然永利澳门经调整EBITDA利润率似乎已见底,但相信在永利皇宫开幕前,未来两季的经调整EBITDA将下跌。此外,开幕前开支及融资成本高,亦令2016财年的每股盈利及派息受压。
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