通信行业:抓住光通信市场高增长投资机会

周末聚焦:

宜通世纪发布2015年度业绩快报。

春兴精工拟发行非公开股份,并于2月22日复牌。

广电总局组建中广移动,牵手中信系变现700M 频谱。

4.5G 网络测试或商用在即。

中国联通LTE FDD 三期无线主设备集中采购项目启动。

中国铁塔新建铁塔共享率达75%,节约投资500亿元。

苹果向中国移动iPhone 用户开通VoLTE。

蓝汛与中信国际电讯、中信网络签订战略合作协议。

市场回顾:

上周沪深300上涨2.96%,中小板上涨4.93%,创业板上涨5.44%。TMT大板块中通信板块上涨8.28%,计算机、电子和传媒分别上涨8.72%、8.81%和6.39%。

通信板块个股方面,涨跌幅居前分别为: 爱施德(+28.29%)、烽火电子(+24.72%)、亿阳信通(+20.31%)、长江通信(+20.10%)、特发信息(+18.79%);涨跌幅居后分别为:宜通世纪(-2.58%)、富春通信(-0.81%)、科华恒盛(0.87%)、海格通信(2.40%)、金信诺(2.52%)。

投资建议。

光通信投资增长强劲,重点关注光通信设备商投资机会。中国移动基于后发优势,预计2016年FTTH 投入力度将大大超过以往。同时运营商4G 竞争白热化,中国联通发布47万4G 基站集采,中国移动今年也将新增30万4G基站,无线网建设将带动传输网投资。广电总局明确将建设运营700M 的NGB-W 网络,未来2年将带来300亿的网络投资。广电加入4G 建设将使得2016年三大运营商+广电的整体设备投资将会维持增长。我们预计2016年光接入/光传输市场投资将会同比2015年增加30%以上,利好目前估值较低的通信设备厂商,尤其是以光通信设备为主的公司。我们重点推荐中兴通讯、永鼎股份,请投资者重点关注烽火通信、光迅科技。同时我们也提醒投资者继续关注天源迪科、鹏博士、宜通世纪、网宿科技、科华恒盛的投资机会。

风险提示:运营商投资进度不达预期