有色金属行业:关注存在涨价预期的钨、锆品种

本周核心观点

节后第一周,有色行业出现一波集体上涨的反弹行情。节日期间,外盘金价快速反弹,带动节后黄金股表现活跃。同时受1月份信贷数据超预期,以及央行等八部委联合发文加强金融支持工业力度等消息影响,稳增长政策加码预期带动市场风险偏好回升。行业方面,赣州钨协发布2月钨精矿预测均价7.5万元/吨,较1月预测均价6.6万元/吨上涨9000元。澳大利亚ILUKA公告旗下Jacinth-Ambrosia矿山停产18~24个月,该矿山年产量占到全球供应量20%左右。减产有助于锆英砂价格回稳反弹。短期我们建议三个方向择股。第一,积极关注价格存在上涨预期的钨、锆品种。第二,恰逢地方两会,密切跟踪供给侧改革贯彻落实带来的行业改善性机会,关注铝、锡品种。第三,关注股价具有安全边际的小市值公司。

行业观点及推荐组合

核心组合:常铝股份、久立特材、章源钨业、锡业股份。短期建议:东方锆业、广晟有色、闽发铝业、云铝股份等。

上周行情回顾

上周沪深300指数收报3051.59,周涨幅2.96%。有色金属指数收报3131.40,周涨幅6.00%。上周各子板块均上涨,上涨前三名分别是非金属新材料(8.79%)、磁性材料(7.46%)、其他稀有小金属(7.09%)。

个股方面,涨幅前五豫光金铅(30.93%)、闽发铝业(19.46%)、赤峰黄金(17.03%)、天通股份(16.41%)、太原刚玉(16.13%)。

行业及公司资讯

1、中国1月CPI同比增长1.8%,PPI同比下降5.3%

2、中国1月M2、新增人民币贷款与社融规模大超预期

3、经合组织下调全球经济GDP增长预期为3%

4、2015年我国十种有色金属总产量达5090万吨

5、WBMS:2015年全球锡市供应短缺8700吨

6、ILZSG:12月全球锌市供应缺口扩大至2.54万吨