机械军工行业周报:两会前后智能装备、军民融合迎来机遇绩优成长股投资价值逐步显现

投资要点:

1、核心组合:威海广泰、惠博普、中鼎股份、江南嘉捷、隆鑫通用。

(1)本周调入【隆鑫通用】,暂时调出先导智能。近期强调绩优成长股,如威海广泰、惠博普、江南嘉捷、科远股份;看好优质军民融合标的:【威海广泰】、【海特高新】;加大关注增发已过会的【中鼎股份】、【通裕重工】。

(2)本周仓位80%(上周为60%仓位)。上周核心组合收益率6.7%,同期沪深300指数3.0%,申万机械指数5.8%,申万国防军工指数7.9%。2016年组合组合累计收益率-10.7%。

2、重点股池:海特高新、科远股份、先导智能、中联重科、金通灵、天奇股份、康尼机电、鼎汉技术、大冷股份、华中数控、通裕重工、GQY视讯、南方泵业、康力电梯、远大智能、潍柴重机、天地科技。

3、本周核心观点:看好智能装备、军民融合中的绩优成长股。

(1)近期强调绩优成长股,2016年持续聚焦大智能制造(无人机、服务机器人、工业4.0)、军民融合,看好大主题投资。两会前后“机器换人”等智能装备/中国制造2025、军民融合将迎来机遇。关注油价反弹带来的投资机会(惠博普)。

(2)军民融合:东北亚局势紧张、国发公司成立、军工院所改制预期下,持续看好军民融合,推荐威海广泰、海特高新、四川九洲,看好金通灵、隆鑫通用等。

(3)机器人(工业4.0/服务机器人):工业4.0看好物流自动化、3C/锂电设备、人机协作机器人。看好江南嘉捷、天奇股份、先导智能、GQY 视讯、科远股份等。

(4)无人机(空中机器人)/通用航空:无人机/通用航空推荐威海广泰、海特高新、隆鑫通用、金通灵,看好宗申动力、四川九洲、中信海直、川大智胜等。

4、上周观点/报告:先导智能、惠博普、威海广泰、中联等。

【先导智能】业绩符合预期,订单快速增长;锂电设备龙头布局智能制造打造工业4.0,持续推荐。【惠博普】OPEC 部分成员国沙特、卡塔尔、委内瑞拉等与俄罗斯达成冻产协议;原油价格大涨;巴菲特持续增持石油资产;持续重点推荐惠博普:不仅仅受益于油价反弹!有业绩、低估值、高增长优质标的。【威海广泰】业绩增58%符合预期;专业级无人机龙头受益军民融合、通用航空,持续推荐。

【中联重科】拟收购全球高空作业平台龙头Terex,公司对此准备充分、信心十足。

5、上周交流/调研:先导智能、科远股份、德奥通航等。

【先导智能】动力锂电池高景气度持续,促订单快速增长;锂电设备龙头布局智能制造打造工业4.0,持续推荐。【科远股份】锅炉CT 签订合作协议,专用非标机器人打开成长空间,转型升级全面迈向工业4.0。【德奥通航】全球化布局通用航空产业链,主攻共轴双旋翼直升机、农林植保/快递物流无人机领域,持续跟踪。

6、下周交流/调研:中鼎股份高管交流等。

【中鼎股份】2月24日(周三),上海。

【中鼎股份】2月25日(周四),深圳。