钢铁行业周报:高度关注钢铁央企重组可能的新预期

投资建议

短期关注:(1)宝钢在近期举行的2016年深化改革的议程重点是以国有资本公司为目标,推进集团总部变革。这是否意味着钢铁央企重组是否会有新动作,值得高度关注;如果有预期重启,将优先利好武钢股份、宝钢股份等;(2)春节后国内钢价回暖,上涨1.95%,但矿价涨幅更大,上涨3.85%,需要关注其可持续性。

板块观点:尽管2015年11月30日以来,钢价以及钢铁盈利有显著恢复,但是钢铁股依旧跑输沪深300指数,鉴于行业基本面与板块相对表现之间的错位,我们建议标配钢铁股,首推具有重组预期的股票。

股票关注:三钢闽光、大冶特钢、宝钢股份、韶钢松山、鞍钢股份。

一周回顾

节后钢价回暖涨1.95%,矿价涨3.85%。Myspic综合指数上涨1.95%,其中长材上涨1.95%,扁平材上涨2.09%;铁矿石综合指数上涨3.85%,唐山铁矿上涨4.65%,PB粉矿上涨4.55%。

钢材市场心态指数大涨至83%。唐山150座高炉开工率为82.93%,较春节前一周上涨2.44个百分点;上海主要仓库线螺采购量则下跌了11.33%;全国重点城市经销商库存本周上涨11.7%,其中长材库存上涨16.6%,板材库存上涨4.8%;本周钢材市场心态指数为83%,较上周上涨34个百分点,是近一年的新高点。

钢铁板块跑赢大盘。本周市场整体回暖,沪深300指数上涨3%,上证综指上涨3.5%,创业板指数上涨5.4%;申万钢铁指数上涨4.6%,跑赢沪深300指数1.5个百分点。