电子行业周报:台地震影响电子产业,苹果支付终入华

台湾地震影响电子产业:2月6日凌晨台南地震,台积电、联电等面板厂商的厂房设备虽未有重大灾损,但地震造成的晶圆破片已让大厂们吃不消,对水、电一刻也缺不得的晶圆厂来说,地震是一大致命伤。据调研机构ICinsights预估,截至2015年12月全世界约有58%纯晶圆代工产能位于地震高风险地区,其中位处于地震带上的日本与台湾,截至2015年12月占全球IC产能的39%。台湾晶圆厂若因地震、台风等因素关闭一个月到三个月不等的时间,对于产能的影响,若仅考虑竹科的产能,其不仅影响了台湾总晶圆产能的45%,停工一个月就会对全球电子产业链销售造成93亿美元的损失。

ApplePay将促进NFC支付发展:2月18日凌晨5点,ApplePay登录中国市场,仅仅12小时,苹果用户通过ApplePay绑定的银联银行卡就超过了3800万张。这个数字相对于动辄用户数过亿的支付宝以及微信看似不大,但实际上激活的用户比例已经非常高。根据央行数据,2015年前三季度移动支付金额84.76万亿元,同比增长466%,移动支付习惯已经逐渐养成。此次ApplePay入华,各大银行积极响应配合推广,对NFC移动支付前景形成利好,未来支持NFC支付功能也或将成为智能手机的标配。

上周电子板块表现回顾:节后一周沪深300指数走势较好,上涨2.96%。行业板块方面,建筑装饰类板块上涨幅度较大,其中建筑(中信)上涨9.19%,建筑装饰(申万)上涨8.27%,申万所属的27个行业指数和中信所属的28个行业指数无一下跌,均出现不同程度的上涨。其中,申万电子指数上涨8.16%,跑赢沪深300指数5.2个百分点。

一周行业回顾:电子行业业绩普增,转型升级机会多多:1)电子行业业绩普增,转型升级机会多多,2)苹果产业链未来业绩承压,3)安防产业估值优势明显,4)LED行业业绩低于预期,5)面板行业供给过剩成新常态。

投资组合表现:以海康威视、硕贝德、鸿利光电、国民技术、麦捷科技为标的构建投资组合,15年年初以来累计投资收益率达到54%,跑赢沪深300指数68%,跑赢申万电子指数16%,跑赢中信电子元器件指数12%。

风险提示:消费电子行业景气度下滑,行业制造管理成本上升。