VR/AR行业:处在初始期的投资要点

投资要点

VR/AR行业是未来的大方向:具体可参考《高盛VR与AR报告:下一个通用计算平台》总之,市场空间巨大,想象空间巨大,未来前景无限。高盛给出2025年最大市场空间1100亿美元,至于是否数字靠谱,这已经不重要,至少我们认为,产业方向没有问题。

行业大方向没有问题,关键在于行业发展阶段判断:VR/AR行业没有问题,这是符合人性和人的感知习惯的。越来越真实,越来越梦幻,就如电影的发展一样,黑白无声--黑白有声--彩色有声--彩色杜比环绕--3DIMAX等等。至于以后是不是还叫VR/AR还是其他的,已经无所谓。但是,投资是讲究节奏和阶段的。各个投资者有自己的投资倾向。搞清楚VR/AR现在的发展阶段,对投资者而言,还是有一些价值的。

VR/AR还是处在初始期原因:1交互方式和使用环境:无论是什么设备,要被普通大众接受(销量才可能过亿),使用方式需要简单,从PC和智能手机的爆发点可以看出,都是有一个极其友好的人机交互接口。目前VR/AR设备操作复杂,还有使用环境的限制;2技术限制导致目前移动性有限:产品初始期或导入期,性能为王,大家买VR/AR的理由,一定是为了真实和虚幻的体验,这需要非常好的显示器件、好的CPU和GPU、高速的链接、精致敏感的传感器等等,这一切代表非常大的耗电量,非常大的体积(现存技术基础)。特别是电池,它没有摩尔定律,所以移动性当前还是比较差。当一个产品移动性较差的时候,一般渗透率的增加将会较缓慢。

技术龙头还在海外,不过国内与海外的差距正在缩小:现阶段,体验为王,性能为王,从我们体验的各种准商业产品看,能够有真实沉浸感的不多,还是海外的公司较为出色,Oculus、HTCvive等产品虽然笨重,但是效果很好。通过草根调研了解到,目前国内还是有很多优秀的技术人员,特别有很多从Google、微软甚至Oculus的华人技术专家,回国创业,但是非常低调,根本不对市场宣传,正在专心致志的做研究,做技术,或许这是中国在VR/AR领域追上甚至超越世界先进水平的契机。

投资建议:普通消费领域:推荐顺网科技,公司和HTC合作VR产品,我们认为3-5年内,普通消费领域为游戏发烧友,网吧作为现在年青人一起游戏的场所,网吧和VR短期客户群是极其匹配。配合HTC优秀的硬件和Valve的游戏,有望在中国网吧刮起实际的VR旋风。行业应用领域:这个领域相对专业,我们推荐岭南园林、棕榈园林和东方园林。三者都是类似的商业模式,园林设计、房地产、度假村等。目前岭南园林和棕榈园林已经公告进入VR领域,可通过行业VR设备进行园林和房地产的设计、展示、销售等等,能够和现有业务形成协同。我们预测,在竞争的压力下,东方园林也必须进入这个领域,否则就形成了竞争劣势,至于时间和方式,我们还需要观察和沟通。

风险提示:行业发展不及预期风险。