中小市值双周报:三大原则甄选个股迎来“黄金期”

报告摘要:

风口梳理:三大原则甄选个股迎来“黄金期”。1.25-2.05二周WIND概念板块涨幅位居前三的重点板块分别为:安防监控、次新股、IP流量变现。

相比前两周的主题分化格局,以IP、VR、量子通信等为代表的新兴热点卷土重来,一定程度上体现了市场深度调整后捕捉反弹热点的风险偏好重启。

跌幅居前的十大板块中,仍以政策驱动的板块(新能源汽车、国资改革等)和15年涨幅过高的板块(工业4.0、基因检测等)回调为主。

经历了1月份的连续调整后,中小创16年估值切换后的平均PE水平已经回落至27-37倍的合理区间,自下而上甄选个股已经迎来“黄金期”。个股精选我们遵从“外延兑现+估值合理+细分龙头”的三大原则。

本期重点板块动态观点:关于人工智能投资机会的思考。AI战胜欧洲围棋冠军事件将人工智能再次推至风口浪尖,我们参考苹果产业链和通信产业的发展历程,人工智能的智能计算、数据的基础——传感器硬件有望成为产业第一个爆发的节点。根据机器自主获取外界信息、自主判断做出反应方面的能力将人工智能分为三个阶段:第一阶段本质是机械化;第二阶段是中级智能通过多种传感器获取信息,但是不具备学习能力;第三阶段是高级智能化,具有深度学习决策等能力。目前人工智能正在从第一阶段向第二阶段过渡,无论是无人驾驶汽车还是无人工厂,都离不开传感器作为识别外界信息的“眼睛和耳朵”,传感器或将迎来投资蓝海。

新三板掘金:微瑞思创(833495)的核心技术是中文非结构化、虚拟化数据存储搭建信息收集,存储,分类等。该技术包含了54万核心词库,3000+中文句型和内置数据分析算法。公司主要产品及服务包括数据分析检测(49.26%)、设计与开发(19.26%)、宣传与推广(31.48%)三部分。14年公司营收同比增长596.39%,毛利率升至50.93%。目前公司侧重于影视传媒方面的发展,推出的影视宝-微瑞娱乐大数据服务利用大数据分析涉足影视作品制作上游,与DMG、万达电影、优酷、中影星美院线、触控科技等展开了合作。

腾信股份(300392)动态信息。2015年公司提出“互联网营销+电商”的拓展战略,通过参股车瑞信息全面进入交易模式的汽车电商领域。关于互联网营销方面,公司目前服务的客户主要为快速消费品、汽车、金融、家电等行业的品牌客户,现有客户30%的营销是在移动端。公司同时率先整合了SOM舆情监督技术系统和网络公关营销技术系统,深入挖掘社会化媒体营销资源和数据。关于汽车电商业务,公司的车风网整体与TRURCAR类似,但车源目前以整车厂长尾资源为主,而后者主要是利用经销商的渠道车源。其盈利模式实现了三方共赢,2016年销量目标是做到100万台。

本期重点推荐个股:近期投资策略是攻守兼备的刚需服务业(她经济、工业互联网)+大数据下游应用主题(智能交通、精准营销)的成长股配置。本期投资组合为潮宏基(002345)、东土科技(300353)、千方科技(002373)和拓尔思(300229)。