国际跟踪周报:全球市场跌宕起伏,黄金价格上涨

海外市场回顾:欧洲股市领跌。春节长假当周,全球市场跌宕起伏。发达市场中,欧洲股市领跌,纳斯达克综合指数下跌0.59%,富时100指数下跌2.4%,恒生指数下跌5.02%,法国CAC40指数下跌4.89%,德国DAX指数下跌3.43%,日经225指数下跌11.1%;新兴市场同样普遍出现下跌,阿根廷MERV指数下跌1.1%,孟买SENSEX30指数下跌6.6%。今年以来全球股市不断动荡,欧洲,日本,英国金融市场波动加大,加之国际大宗商品价格除黄金大涨之外纷纷下跌,引发市场担忧,市场风险偏好不断降低,但上周五全球市场风险偏好有所好转。

国际利率变化:美国国债利率下行。虽然美联储进入加息周期,但由于全球经济疲弱,原油价格持续下跌,预期美联储将推迟加息时间,另外,上周末央行行长周小川接受采访时表示人民币没有持续贬值基础,人民币暂时企稳。春节长假期间,英镑兑美元1.4507,欧元兑美元1.1154,较前一周分别变化+0.0011、+0.0097。利率方面,截止至2月12日,美国10年期国债到期收益率为1.74%,较前一周末下降了0.12。1月份德拉吉表示将重新审视货币政策,预期有可能在3月份做出调整,欧央行QE购债规模或有望扩大并将此视为欧央行进一步宽松政策的信号。上周五,德意志银宣布计划回购价值约54亿美元的欧元和美元债券。

海外大宗商品表现:本周内油价大幅波动。伴随国际市场波动,全球经济复苏乏力,美联储加息周期收紧流动性,大宗商品价格依然震荡。原油期货价格本周发生大幅波动。油价近期波动的主要因素为供应过剩和地缘政治。伴随美国和伊朗出口解禁,供给不断增长,导致油价下跌难有改善。COMEX黄金期货收市价1239美元/盎司,年初至今,黄金价格已涨15%左右。

ME3月铜和LME3月铝分别收于4491美元/吨、1501美元/吨。本周主要农产品价格波动相对较小。

国际市场热点事件:1)美国:2月11日美联储主席耶伦表示,美联储正在研究经济形势恶化时,负利率是否对经济有帮助。负利率并非完全无可能。2)欧洲:欧盟将针对认定的中俄两国进口的不锈钢倾销征收反倾销税,最高达26.2%。3)亚太:亚太主要股市本周五遭遇大幅下跌。日经225指数周内累计下跌幅度为7年多以来最大周跌幅。

经济数据解读:近期美国库存投资下降,出口疲软,就业市场明显改善,整体上,美国经济有延续上升迹象,日本欧洲经济增长乏力。日本的制造业PMI连续9月高于50,1月的PMI初值52.4略低于12月PMI终值。1月欧元区制造业PMI初值52.3,近3月新低,显示欧元区经济扩张乏力。1月美国制造业PMI低位反弹,有望延续增长。物价指数方面:美国核心CPI保持稳健上升趋势,日本核心CPI接近零,需警惕通缩风险;VIX指数显示恐慌情绪年初以来累计上涨22.7%,整体上,上周风险偏好大幅下降,但周五有所好转。