传媒互联网行业周报:《美人鱼》票房超17亿,昆仑万维组团收购Opera

行业观点:

A 股本周休市,上周传媒板块上涨5.32%,板块表现强于沪深300指数(上涨0.6%)以及深证成指(上涨2.71%)。涨幅前五的个股为凯撒股份(+23.05%)、跨境通(+22.42%)、恺英网络(+21.64%)、思美传媒(+21.56%)、富春通信(+20.75%);跌幅较大的个股为东方网络(-19.65%)。美股传媒互联网相关个股中涨幅较大的个股包括百度(+5.08%)、达内科技(+2.73%)、前程无忧(+1.42%),跌幅较大的个股包括陌陌(-28.19%)、58同城(-13.30%)、凤凰新传媒(-11.95%)等;港股传媒互联网相关个股本周均有不同幅度下跌,跌幅较大的个股包括橙天嘉禾(-8.77%)、凤凰卫视(-8.33%)等。

【行业要闻】1.奇虎360和昆仑万维12亿美元收购浏览器提供商Opera;2.阿里1.95亿元投资韩国SM 娱乐有限公司占股4%;3.李彦宏、龚宇将全资收购百度持有的爱奇艺股份;4.微信红包猴年除夕收发超80亿个 参与人数4.2亿人;5.葡甲确认雷曼光电冠名每年接收10名中国球员;6.2015年移动游戏收入占整个移动应用市场总收入的85%

【投资观点】建议持续关注传媒行业七条投资主线:1.拥有IP 平台的公司,将在IP 市场的火热中拥有更高议价能力。建议关注:奥飞娱乐,公司在改名后成为以动漫为核心的泛娱乐标的。其全资子公司奥飞影业参与了《美人鱼》投资。2.影视产业链优质标的:影视剧市场持续火爆,2016年春节档8天国内电影市场票房预计达到35亿元,同比将达到90%以上。产业链内优质公司持续受益。万达院线:A 股市场唯一的影院渠道标的,持续受益于电影市场的高速增长。2015年公司实现营业收入80亿元,同比增长49.9%,其中票房63亿元,同比增长49.6%。会员量突破5,000万人,会员消费占比超过80%。北京文化:期待定增落地。公司完成对浙江星河、世纪伙伴的收购,持续进行影视剧、综艺等领域的布局。华录百纳,以综艺为基石,并对体育、音乐领域进行持续开拓。旗下蓝色火焰制作的原创综艺《旋风孝子》最新收视率(2016.2.13)为1.416,市场份额居同时段第一。ST 松辽:收购耀莱影城100%股权,并投资微影时代及电影《我是李雪莲》,深度参与电影产业链,2015年公司业绩预计实现扭亏为盈。3.数字营销:腾信股份:纯正的互联网营销标的,互联网营销+汽车电商协力发展。公司内生增长强劲,2015年业绩预告净利润同比增长51%-66%。4.体育产业:道博股份,收购双刃剑,形成体育营销、体育版权、体育赛事运营三大主业与体育经纪的“3+1”格局。5.线下演艺:宋城演艺,内生增长强劲,2015年业绩预告净利润同比增长60%-90%。后续线下演艺的海内外扩张+线上演艺的内容延伸+粉丝经济及VR/AR 落地带来市值空间。6.转型股:宝通科技,收购efun70%股权,移动游戏龙头布局带来市值空间。7.视觉中国:视觉文化互联网领军企业,收购全球第二大视觉素材平台CorbisImages,目前正在与全球最大的图库网站Getty Images 进行股权合作洽谈,“泛文娱”平台海内外布局持续加速进行。

短期主要推荐关注:万达院线、奥飞娱乐、视觉中国、北京文化、宋城演艺、华录百纳、宝通科技、腾信股份、ST松辽、道博股份

主要风险:宏观经济整体影响,传媒行业系统性风险。