机械设备行业周报:行业需求良好,超跌迎布局良机

市场表现:

本周(01.25-01.31)沪深300指数下跌5.02%,轨道交通产业链相关标的下跌幅度较大,超过沪深300。其中,下跌前五的分别为鼎汉技术(-28.97%)、台基股份(-19.33%)、晋西车轴(-16.61%)、辉煌科技(-15.79%)以及太原重工(-14.17%)。此外,众合科技和永贵电器尚处于停牌中。总的来说,报告所跟踪标的走势较弱,主要原因在于流通盘较小,受此次回调影响力度较大。

本周观点:

铁路固定资产投资维持在8,000亿元高位水平,铁路行业需求端保持强势;此外,随着铁路领域对信息化和智能化的不断重视,铁路信息化投资占比将不断提高,直接利好铁路弱电板块相关标的。

“一带一路”方面,高铁技术始终是中国产能输出的领头羊。截至目前,中国高铁在印尼、泰国等地项目已正式动工,在欧洲等国也获得不少动车组与配件订单。未来,“一带一路”需求将持续催化利好铁路产业链。

本周报告跟踪标的下跌幅度较大,而相关公司基本面良好,有遭市场错杀之嫌。究其原因,主要由于其流通盘较小,价格弹性较大:如鼎汉技术,自复牌以来累计跌幅超过30%,而其基本面良好,订单储备充裕。因此,未来市场在筑底反弹过程中,铁路产业链标的有望成为上涨急先锋,建议重点关注。

推荐组合:

——铁路信息化弱电组合:辉煌科技(铁路通信,WIFI)、佳讯飞鸿(安防监控系统)、众合科技(信息化控制系统)、世纪瑞尔(监控调度系统)、思维列控(监控监测系统)、鼎汉技术(信号电源系统);

——铁路高端产能组合:太原重工(高铁车轮技术)、晋西车轴(高铁车轴技术)、永贵电器(连接器技术)、康尼机电(车辆门系统)、晋亿实业(紧固件技术)。

风险提示:

1、铁路固定资产投资速度不达预期;2、相关标的价格弹性较大,在下跌市场中易受错杀而跌幅较深。