国信食品特别研究之抗寒专题:“暖宝宝”抗击寒潮专题特别研究

寒潮来袭,全国气温大幅降低.

寒潮来袭,我国中东部地区迎来强降温天气,大部地区出现入冬以来最低气温。不仅北方地区变成了冰雪王国,南方也出现大范围雨雪冰冻天气。而“极地涡旋”就是造成此次大范围雨雪冰冻天气的罪魁祸首。

国信食品组暖心推荐抗寒小法宝.

寒潮期间要保护好头部、背部和脚;多喝水,多吃新鲜果蔬和高能量食物;并注意心脑血管疾病预防。我们推荐美酒佳酿、健康补品、暖心茶饮。

全国化能力强白酒将受益于此次寒潮,优先看好洋河、顺鑫.

市场回调,正是买入良机,近日国内几十年以来最大严寒,中低端白酒非常受益。在此背景下再强调洋河、顺鑫的投资价值。洋河股份:我们认为公司未来两年将会继续保持两位数的平稳增长,公司进行品牌系列化经营,实行超级大单品战略,主销产品实现高中低端全覆盖,竞争力优势明显,符合消费升级趋势;微分子酒等战略单品正处在品牌培育期,未来会在传统主业出现乏力态势下迅速顶上,公司未来发展前景我们持续看好。预计公司15-17年EPS为3.42/3.99/4.63元,在beta下降,消费回归,白酒趋势恢复背景下,考虑公司具有白酒公司最佳的收益风险比。给予公司16年21倍(洋河今年享受国信食品对白酒的最高估值),12个月合理估值83元,维持买入评级。

顺鑫农业:12个月合理估值30元,59%空间。公司是国改和壁垒型品牌产品全国扩张的核心品种。推荐逻辑:将加速剥离地产及无关业务,提估值和增长速度;受益猪周期,畜牧业务继续放量增长;激励和外延值得期待;估值低,PEG也非常低:目前股价较之前的增发价折价7%(虽增发终止,但还是低估),PEG为0.4。给予地产和肉类合计40亿元市值,白酒业务预计16/17年利润6.3/7.5亿元,给予白酒16年21倍,合计对应12个月合理估值30元,59%空间。

冬季是进补的最佳时期,保健品龙头看点多多.

在寒冷的冬季我们除了需要注意维生素、蛋白质等基础营养物质的补充,也可以选择适当的补品(例如虫草)进行滋补养身。我们看好以下标的:汤臣倍健17年32倍估值,12个月合理估值为57元,71%空间。永安药业合理估值31元,买入评级。青海春天预计2年内利润达到8亿元以上,存一倍以上空间。另外,我们建议后续可关注以下受益标的:茶叶公司;助消化药方面江中药业、白云山.

风险提示:食品安全,原料提价。