每日点评:破位下跌,恐慌升级

走势回顾

今日A股早盘在低开逾1%后基本维持整理态势,午后各板块抛售潮再起,市场信心彻底溃败,收盘再现千股跌停。A股收跌6.4%至2749点。截至收盘,上证综指跌6.42%报2749.79点,深证成指跌6.96%报9483.55点。当天两市成交金额为5218亿元人民币,上日成交金额为4221亿元人民币。中小板指跌6.75%;创业板指跌7.63%。申万一级行业悉数重挫。银行板块跌3.9%。电气设备板块跌8%。采掘、公用事业、非银金融、传媒、有色金属、建筑装饰、计算机、机械设备、国防军工板块均跌逾7%。概念股方面,135个指数全线下滑,105个指数跌幅超过7%。人工智能、大数据、智能交通、能源互联网、燃料电池、互联网金融、生物识别、无人机指数均跌逾9%。股指期货方面,沪深300、上证50、中证500股指期货主力合约分别下跌4.69%、4.85%、6.7%。

市场焦点

春节前央行保持流动性投放连续性,周二央行将进行4400亿逆回购操作,包括3600亿元28天期和800亿7天期。另外当日有800亿7天期逆回购到期,因此单日净投放3600亿,创历史最大单日投放规模。上次单日净投放规模创记录发生在2013年2月5日,净投放规模为3520亿元。Wind资讯统计数据显示,1月15日以来央行通过逆回购、国库现金定存、MLF、SLO等工具累计投放至少21425亿流动性。

策略建议

今日市场破位下跌,大盘创13个月来新低点2743,千股跌停再现;究及消息面利空,或为隔夜原油、美股的再度大跌,国际市场的风险溢出效应;但我们认为市场跌跌不休的根源还在情绪和资金面上:市场整体风险偏好一路走低,缺乏实质性利好提振,投资者对后市行情由迷茫转至悲观,抄底、做多的动力不足;“爆仓”风险再起,资金量能持续紧缩,存量参与意愿不强、又缺乏新生力量(基金、两融)的入场激活。今日市场向下变盘,恐慌情绪再被激化,后市波动与风险料将加剧,建议维持谨慎,轻仓等待。