计算机行业周报:行业继续维持震荡,部分个股已具备长期投资价值

投资要点:

行情走势

上周,沪深300指数下跌0.17%,计算机行业上涨3.33%,行业跑赢大盘3.5个百分点,其中硬件板块上涨3.49%,软件板块上涨3.95%,IT 服务板块上涨1.62%。个股方面,东方网力、思创医惠、全通教育等涨幅居前,而兆日科技、亿阳信通、高伟达则跌幅居前。

国际市场动态

苹果布局VR 与AR:聘请相关技术专家;通用收购Sidecar 计划推出自己的交通服务;微芯科技宣布35.6亿美元收购Atmel。

国内市场动态

阿里云与气象局达成合作,深挖气象大数据商业价值;阿里云发布一站式大数据平台“数加”,推出20款产品;天津年内启动新一代超级计算机预研工作。

A 股上市公司重要动态信息

金证股份:拟定增募资27.4亿元加码互联网金融业务;广电运通:入围民生银行清分机选型采购项目;长城电脑:对下属公司增资及股权结构调整;润和软件:与阿里云计算有限公司签订战略合作框架协议;四维图新:与东软集团合作拓展车联网和无人驾驶业务。

投资策略

上周,大盘继续大幅波动,中小板及创业板指数同样维持震荡,全周震荡上行,市场震荡趋势不改。计算机行业止跌回升,但波动幅度仍相对较大。板块方面,行业内各概念板块均出现不同程度的上涨,其中智能交通、移动支付、生物识别等板块涨幅居前;个股方面,行业内个股涨多跌少,前期回调较深个股表现相对较好,而前期涨幅较大或相对抗跌的个股则表现相对较弱。市场在经历了二次探底后,未来仍将维持震荡的可能性较大。计算机行业由于2015年涨幅较大,估值倍数较高,因此受市场整体回调的影响较为明显, 年初至今全部个股均出现不同程度的下跌,其中41支个股跌幅超过30%。但随着市场磨底企稳,行业走势有望逐步复苏,但预计由于市场整体震荡趋势难改,行业内个股整体向上的走势短期内难以再现。我们认为,在经历了年初以来的大幅波动和下跌后,行业内优质个股已回落至价值投资区间,成长性较好、业务稀缺性较强且估值相对合理的个股已迎来配置机遇,投资者可择优加以配置。行业整体走势方面,我们仍认为2016年注定不再一帆风顺, 宽幅震荡可能会成为常态,虽监管层明确新股发行仍将控制节奏,但发行全面放开的预期仍在,长期看估值中枢的下移不可避免,因此我们认为未来行业内的走势有望继续分化,业务稀缺、业绩成长性高的优质个股会被资金青睐,而“小、差”个股则会逐步被市场抛弃。操作层面上,我们建议投资者持续关注国家持续推动且在业绩层面逐步落地的板块,即大数据、云计算、信息安全等板块。此外,我们仍看好人工智能对生产、生活产生的革命性变革,加之大数据、云计算等技术支撑,人工智能产业将加速爆发,看好生物识别、智能搜索等弱人工智能及自动驾驶等强人工智能未来巨大的产业前景。我们认为,我国信息技术基础设施层面仍然较弱,在国家稳增长背景下的信息技术基础设施投资有望持续加大,行业景气周期有望持续。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,看好云计算及大数据、人工智能、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会,股票池继续推荐飞利信、科大讯飞、东方国信、四维图新、华宇软件。