电子元器件行业:智能汽车和安防你所不知道的事情

本周主要观点:市场下跌加大行业趋势品种配置,兼顾业绩好估值低品种:随着元旦以来市场下跌,安全边际逐步显现,更多的公司进入2016年30倍以下估值区间,是配置的安全位置。如果在此基础上,精选有估值弹性(估值弹性来自于新业务、新模式)的标的,是较好投资机会。我们上周精选的业绩好估值低品种表现优秀,首推的智能汽车龙头兴民钢圈表现强势,远超行业和市场(涨幅20.25%)、精选信维通信(涨幅9.68%)、歌尔声学(涨幅5.08%)、大华股份(涨幅4.10%),水晶光电(涨幅11.40%),全志科技(涨幅4.50%),振华科技(涨幅-3.64%)。除此以外,江海股份对应16年不到30倍的估值,薄膜电容与超级电容业务进展迅速,人民币贬值进一步提升公司国际竞争力。业绩一直是对抗不确定的最有力工具,即使在诸多不确定的环境下,有估值弹性组合仍能创造理想收益。除此以外,我们看好的智能汽车、新智能硬件和半导体的龙头标的行业拐点趋势确定,龙头坚定配置,推荐兴民钢圈(智能汽车数据龙头),中茵股份(新智能硬件龙头,短期受小非减持影响),艾派克(40倍的IC设计龙头标的)。

上周安防行业沙龙我们深入剖析大华成长因子,揭露你所不知道的安防那点事。我们上周提出智能汽车是年初最受关注的行业趋势,智能汽车数据争夺战,谁能称霸?智能汽车三大技术融合(智能终端、通信网络、信息平台),核心在于数据。兴民钢圈收购itest,智能汽车行业至高点。智能汽车作为未来五年的科技大方向,我们将持续挖掘优质成长公司。

关注股票组合:智能汽车组合:兴民钢圈、全志科技、江海股份、中茵股份、先导智能、华工科技、南洋科技、大唐电信;安防运营:大华股份、中安消(停牌);虚拟现实组合:歌尔声学、水晶光电、中茵股份、福晶科技和汉麻产业等;芯片组合:艾派克、中科创达、全志科技;军工电子标的:振华科技。

上周市场回顾:电子板块上周涨3.37%,跑赢沪深300指数3.54个百分点,年初以来累计上涨-23.03%,跑输沪深300指数6.47个百分点。

上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为3.88%、2.58%、3.18%、3.77%、3.48%。

本周行业与公司事件提醒:关注公司股东大会股权登记。

风险提示:系统性风险