机械行业周报:工业智能化加速推进,持续看好物流自动化和农业植保无人机

投资要点

1.推荐组合。

三力士(002224)、隆鑫通用(603766)、天奇股份(002009)、双环传动(002472)、应流股份(603308)、南风股份(300004)、东富龙(300171)、康尼机电(603111)

2.上周市场回顾及策略观点。

本周机械设备板块(801890)上涨2.72%,沪深300下跌0.17%,跑赢指数2.89%。

工业智能化加速推进,持续看好物流自动化和农业植保无人机。我们判断2016年物流自动化和农业植保无人机行业开始高速增长。物流自动化市场千亿级,人工成本高企+物流中心频繁超负载,倒逼智能物流加速渗透,重点关注【天奇股份】、【永利股份】、【山东威达】等;农业植保无人机受益于即将出台的中央1号文件和其经济性和高效性,重点推荐:【隆鑫通用】,关注【德奥通航】、【新安股份】等。

3.推荐组合核心逻辑和最新跟踪信息。

三力士:军工与量子通信有望持续超预期。研发无人系统+微纳卫星,共同打造空天地海一体化平台。预计 15-17年 EPS 0.33/0.45/0.55元,对应 PE 为52/38/31X。

隆鑫通用:看好公司农业植保无人机运营。15年业绩超预期。预计15-17年EPS0.9/1.05/1.25元,对应PE 为19/16/13X。

天奇股份:汽车拆解和工业4.0优质标的。重组获正式批文,中长期看好汽车拆解+工业4.0,近日获得7950万元的大订单。预计15-17年摊薄EPS 为0.40/0.60/0.80元,PE 为40/26/20X。

双环传动: 智能装备核心零部件RV 减速机国产化稀缺标的。12亿元定增过会。预计2015-17年EPS 为0.41/0.46/0.54元,对应PE 为54/48/41X。

应流股份:核一级泵阀铸件龙头,民参军优质标的。募投项目加码航空7发动机和燃气轮机叶片,中子吸收材料2016年形成规模销售。预计2015-17年EPS 为0.28/0.53/0.56元,PE 为88/46/38X。

南风股份:核电业务拐点显现,未来重型金属3D 打印技术应用广泛。民用核设备相关许可延续申请获批,与中广核核电运营公司签订协议,进军核电后市场。预计2015-17年EPS 为0.21/0.23/0.36元、PE 为83/75/48X。

东富龙:携区政府共建重庆精准医疗创新创业平台,制药工业4.0+精准医疗加速转型。预计15-17年EPS 为0.66/0.78/0.94元,PE为30/25/21X。

康尼机电:门系统行业龙头,看好铁路后市场,十三五铁路规划符合预期, 看好高铁出口投资机会。预计2015-17年EPS0.61/0.85/1.03元,对应PE 为37/26/22X。