传媒周报2016第3期:选个股,等待信心回归

投资建议

本周传媒行业虽有反弹,但整体仍弱于创业板走势。受到“太子妃”等剧下架影响,相关IP 标的周中出现较大跌幅。我们认为年轻人观剧习惯的改变是不可逆的,是趋势,网络剧整体向好趋势不变,接下来将考验网络剧制作团队平衡收视与监管红线的能力。如果本轮反弹得以持续,从行业配置方面我们建议配置1.游戏:推荐2016年重点拓展海外市场的游戏标的,例如富春通信、中文传媒和昆仑万维。2.影视:我们建议重点配置有望与美国优秀影视制作团队或公司合作的内地公司,我们建议配置北京文化。另外我们还推荐新文化、东方国信和博瑞传播。

要点

本周传媒行业止跌略有收涨,表现略强于大盘,弱于创业板指,细分子行业普通录得一定涨幅:本周(2016.1.18-2016.1.22),沪深300下跌-0.17%,创业板指涨幅为1.74%。传媒板块略有涨幅,中信传媒指数涨幅为1.33%。从细分行业看,细分子板块均录得一定涨幅,涨幅最大的为游戏,达8.96%,广告营销5.38%,广电4.82%,影视动漫2.42%,VR 为2.06%,出版1.86%;互联网方面,互联网医疗跌幅为-0.25%,互联网教育-2.83%。

本周传媒行业观点:受到“太子妃”等剧下架影响,相关IP 标的周中出现较大跌幅。我们认为年轻人观剧习惯的改变是不可逆的,是趋势,监管更宽松的网络剧整体向好趋势不变,接下来将考验网络剧制作团队平衡收视与监管红线的能力。但也需要密切关注监管方对网剧的审查制度是否会出现改变。目前我们维持对网络剧行业的推荐。

下周重点提示:完美环球在上周复牌后,收获三个涨停,目前市值达到366亿,下周走势值得关注,如果公司在500亿市值之前打开,考虑到公司利润体量以及后续成长性,建议参与。

重点推荐标的:北京文化(000802)、新文化(300336)、富春通信(300299)、东方国信(300166)、博瑞传播(600880)及昆仑万维(300418)。