医药周观点:部分个股已经超跌,建议关注

【一周观点】

本周市场继续大幅下跌,风险偏好急剧下降,印证了我们上周周报的判断。在经历了连续下跌后,我们认为医药部分公司已经进入到了“价值”区间(估值相对便宜),新的一周我们看好两条线,一条是超跌个股,建议关注亿帆鑫富、ST生化、宝莱特、东富龙、益佰制药、常山药业、震元集团、信邦制药;另一条线,随着风险偏好下降,有业绩、低估值的公司关注度有望提升,建议关注丽珠集团、恒瑞医药、尔康制药等。另外,继续强烈看好泛酸钙涨价,看好亿帆鑫富。

【中长期观点】

我们认为当前投资策略的大背景是破旧立新。重塑新体系变革,重塑新体系需要大力推动社会资本办医,重塑新体系也需要借助“互联网+”的工具,重塑新体系的过程意味着新事物的层出不穷。

2016年投资策略上:坚持破旧立新、变中寻机的思路。“求变”主线:1、重点关注行业间之变:跨界转型;2、重点关注体制之变:国企改革(国药系、联环药业、震元集团、哈药股份等);3、重点关注医改之变,包括社会资本办医(爱尔眼科、信邦制药)、互联网医疗+慢病管理(乐普医疗、鱼跃医疗、通化东宝)、制剂出口(恒瑞医药、华海药业)、刚需用药、康复医疗等;4、关注企业之变:外延式发展、转型升级及新业务探索(益佰制药、常山药业、三诺生物)。“求新”主线:继续关注创新药(恒瑞医药)、精准医疗(丽珠集团)、连锁药店、养老等。“坚守”主线:关注低估值行业龙头(丽珠集团、华东医药)及资源稀缺属性血液制品公司机会。

进攻组合:

亿帆鑫富、ST生化、东富龙、佐力药业、博晖创新、宝莱特稳健组合:

信邦制药、丽珠集团、红日药业、爱尔眼科、乐普医疗、恒瑞医药重点关注:

常山药业、尔康制药、亚宝药业、沃森生物、益佰制药、一心堂、华润万东、鱼跃医疗、通化东宝、香雪制药、老百姓、誉衡药业、和佳股份、沃森生物、汤臣倍健、浙江震元、联环药业、海思科、哈药股份、人民同泰、恩华药业、北陆药业、双鹭药业、我武生物、益盛药业、康恩贝、景峰医药。