通信行业:关注业绩预告,逢低精选超跌标的

报告摘要:

上周市场表现:上周上证综指下跌 8.96%,沪深 300下跌 7.22%,中小板指下跌7.89%,创业板指下跌6.05%。同期通信行业(申万)下跌11.83%,跌幅高于创业板指数、中小板指数和沪深300指数。通信行业各子板块中,通信设备下跌11.50%,通信运营下跌14.21%。从行业横向比较来看,跌幅较小的前五名行业为银行、传媒、食品饮料、休闲服务、非银金融,通信行业位居第28位。本周涨幅前五名的公司为欧比特、网宿科技、东方国信、鑫茂科技、奥维通信,涨幅分别为10.44%、8.22%、1.20%、0.00%、0.00%。

行业重要新闻:中国电信与中国联通在北京举行“资源共建共享 客户服务提质”战略合作协议签约仪式。双方将在网络共享共建、产品终端、国际漫游等方面开展合作;在“中国移动支付年会”上,中国移动中移电子商务公司总经理助理游峰表示,2015年,中国移动NFC-SIM 卡发放量2000万,NFC 用户达到600万。2016年,中国移动的目标是实现NFC用户数1000万,覆盖100个城市公交,100个校园企业的目标,打造NFC支付生态体系;中国信息通信研究院发布了2015年12月国内手机市场运行分析报告。报告显示,12月份出货的4G 手机中,支持TD-SCDMA 的占比已达到89%,支持FDD、WCDMA、CDMA2000网络制式的占比分别为57.5%、50.5%、36.7%;中国移动于近期启动了2016年OTN 设备(新建)集中采购工作,预估金额2.5亿元;为了提升4G 用户体验,打造4G高铁精品网,华为致力于配合湖南移动建设高铁精品路线,2015年完成了F+D 高铁专网扩容试点,无线掉线率由1.48%降低到0.1%,RRC 建立成功率由94.37%提升到99.67%,日总流量提升100%;据来自中国移动的官方信息显示,中国移动2015年一体化皮基站集中采购项目已于日前结束,此次集采规模大概为96414个,共有10家中标候选人,包括邦讯技术、大唐移动、中兴通讯等。

本周投资建议:2016年开市第二周,尽管熔断机制已经暂停,但股市依然呈现较大波动,申万28个子行业均出现不同程度的下跌,可见市场情绪依然偏悲观。本周通信行业投资策略建议关注两个方面。一方面,建议继续逢低精选超跌标的。市场经过暴跌之后,恐慌情绪犹在,部分细分行业优质标的价格已跌入买入区间,可以逢低纳入,如第三方IDC 龙头光环新网、企业通信和海外华人通信领域稀缺标的二六三。另一方面,建议关注近期上市公司陆续公布的2015年度业绩预测,及时布局业绩超预期的优质标的,如东土科技(2015年净利润预计增长195%-225%)、网宿科技(2015年净利润预计增长65%-86%)等。

风险提示:系统性风险;公司外延式并购不及预期。