机械设备行业跟踪报告:人口红利殆尽,智能装备接替

事件要点

世界经济论坛第46届年会将于2016年1月20-23日在瑞士达沃斯举行。此次达沃斯论坛的主题将围绕“掌控第四次工业革命”而展开。预计将有来自商界、政界、国际组织、公民社会、学术界、媒体和艺术界的2500余位领袖参加。

投资要点

1、目前我国庞大的需求基数决定了我国的机械工业产值位列全球第一,特别是部分机械子行业,更是在过去几年间有明显的需求增长。但是值得关注的是,我国机械行业创新能力薄弱,智能化数字化方面依旧落后西方发达国家,特别是在核心配件方面对进口的依赖度较高。因此,“十三五”期间,我国机械设备的发展趋势将由量变转为质变。智能化数字化、绿色环保、创新技术都将是发展的核心。

2、我国工业自动化的发展轨迹一直遵循着传统的工业进程模式,但随着劳动力成本的上升、人口红利的流失、以及对产品质量要求的不断提升,使得我国迫切地发展工业自动化。同时,政府层面的支持也是我国将加码推进工业自动化的主要因素之一。从产业分布来看,虽然受经济不景气的影响,机床类需求量将出现增速放缓的局面,但是受到我国经济转型的政策影响,建筑施工、石化、食品、军工、水下、高空及微加工行业的需求将明显增长,一般工业机器人的需求量将继续上升。

3、从未来的发展来看,“工业4.0”包括了集中式控制向分散式增强型控制的基本模式转变。其最核心的目的是由高度灵活的个性化和数字化的产品和服务来取代现有的产物。革新的模式下,行业的划分将会逐渐模糊并最终消失,多元化的合作以及不同行业的联合将会形成全新的价值创造和生产链。

4、“中国制造2025”将推动智能装备业进入主要增长期。随着机器人“十三五”规划逐步开始实施,全年销量将突破10万台,并且到2020年末,中国工业机器人的保有量达到80万台。机器人十三五规划将以“市场主导、创新驱动、强化基础、提升质量”为原则,关键部件和高端产品应用是未来5年的主要突破,将会从量到质的改变,市场占有率和企业竞争力将会不断提升。

建议投资组合:沈阳机床(000410)、昆明机床(600806)、华东数控(002248)、法因数控(002270)、华中数控(300161)。

风险提示:中国经济回升不及预期,经济陷入滞胀,导致机械行业需求不及预期。