战略新兴产业投资策略周报(第15期):疾风知劲草,大跌见牛票

报告导读

战略新兴产业有望企稳,超跌绩优股将率先反弹。

投资要点

金融市场动荡,新兴产业继续大跌

本周全球金融市场剧烈震荡,各市场间风险相互传导,战略新兴产业继续大幅下跌。一是人民币汇率反弹后,港元大幅贬值;二是原油等大宗商品价格暴跌; 三是欧美股市持续大跌。国际外汇、商品、股市之间风险相互传染,A 股作为主要的风险源,新兴产业难以独善其身。暂停熔断、大股东减持新规、逆回购释放流动性等作为补救性措施,难以扭转市场趋势。战略新兴产业跌幅在9% 左右,与主板跌幅相当;七大产业跌幅均超过6%,其中新能源汽车产业 受销量大增的刺激跌幅较小。

风险大幅释放,新兴产业有望企稳

经过两周连续大跌后,市场风险大幅释放,下周战略新兴产业有望企稳。基本面方面,在央行的妙招干预下,人民币汇率趋于稳定;国内市场利率保持稳定; A 股风险更多的是向国际单向传导,所以其他金融市场对A 股的不利影响大大削弱,这有利于战略新兴产业企稳。技术面方面,战略新兴产业指数已经下跌到15 年9 月份的密集成交区,当前点位有5 年均线支撑,且成交量持续缩量, 所以企稳的可能性较大。微观层面,持续两周大跌使风险大幅释放,新兴产业中的部分优质成长股已经率先止跌,周五跌停股不到100 家,杀跌动能明显减弱。但是公募为应对赎回和私募为避免清盘而被动降低仓位、融资融券投资者主动降杠杆、部分散户恐慌性出逃等不利因素仍然存在,市场惯性下跌的力量不可忽视。综合来看,本周很可能探底回升,如果国家队再次出手,那么有可能走出一波反弹行情。建议投资者静待市场触底反弹,轻仓参与。

新兴产业绩优股表现抢眼

本周部分新兴产业绩优股率先反弹,建议下周继续重点关注超跌的绩优股。上周周报中我们提示重点绩优股可能率先反弹,本周部分绩优股如期率先反弹, 如新能源汽车产业中的动力电池板块龙头出现大幅上涨,生物产业中的精准医疗板块龙头也表现良好。本周推荐关注超跌的板块龙头股和绩优股,它们在下跌的市场中跌幅较小,而一旦市场企稳就会率先反弹,且反弹幅度较大。

投资组合下跌0.47% ,大幅跑赢主要指数

本周我们的投资组合下跌0.47%,大幅跑赢主要指数。主要得益于组合中新能源汽车产业的多氟多、中通客车、国轩高科大幅上涨,生物产业的安科生物大涨。自10 月8 日建立投资组合以来,累计上涨8.34%,跑赢主要指数。投资组合每月初调整一次,本周不调整。