电子行业周报:电子板块上周持续下挫

电子板块上周表现回顾:上周沪深300指数全周下跌幅度有所缓解,达7.22%。行业板块方面,申万所属27个行业指数和中信所属28个行业指数均出现不同程度的下跌,申万除了银行、传媒、食品饮料外,中信除了银行外均跑输沪深300指数,跌幅较大。电子板块跌幅较大。其中,申万电子指数下跌11.1%,跑输沪深300指数3.88个百分点;中信电子元器件指数下跌11.64%,跑输沪深300指数4.41个百分点。

上周重点事件及展望:行业要闻方面:1)2015年全球半导体营收下滑1.9%;2)TrendForce-2016年中国LED封装产品价格仍将继续下降;3)高盛:虚拟现实和增强现实潜能巨大。公司要闻方面:1)大族激光投资沈阳赛特维,参股西班牙Aritex公司;2)长盈精密与上海交大建立服务机器人联合研究中心;3)京东方增资投资建设移动显示系统项目二期。

一周重要报告观点回顾:行业报告:CES 2016系列报告之2016CES技术产品亮点总结:1)虚拟现实技术;2)智能汽车技术;3)智能机器技术。公司报告:华东科技-IGZO大秀CES展,开拓国产高阶显示新疆域:1)中电熊猫大秀IGZO电视,高清和节能是最大优势;2)定位高阶显示领域的8.5带线。

投资组合表现:以海康威视、硕贝德、鸿利光电、国民技术、麦捷科技为标的构建投资组合,2015年1月以来累计投资收益率达到49%,跑赢沪深300指数61%,跑赢申万电子指数21%,跑赢中信电子元器件指数16%。

风险提示:消费电子行业景气度下滑,行业制造管理成本上升。