机械军工行业周报:持续关注有业绩、低估值、高增长优质标的;2016聚焦大智能制造、军民融合

1、核心组合:江南嘉捷、惠博普、威海广泰、先导智能、隆鑫通用。

(1)近期强调业绩好、低估值品种,如江南嘉捷、惠博普、隆鑫通用。

(2)本周仓位60%(最低仓位)。上周核心组合收益率-7.0%(仓位70%),同期沪深300指数-7.2%,申万机械指数-10.9%,申万国防军工指数-11.1%。2016年组合组合累计收益率-19.4%。

2、重点股池:海特高新、中鼎股份、天奇股份、大冷股份、华中数控、通裕重工、GQY视讯、南方泵业、康尼机电、康力电梯、远大智能、金通灵、潍柴重机、天地科技、中联重科、科远股份。

3、本周核心观点:关注有业绩、低估值、高增长优质标的。

(1)近期强调有业绩、低估值、高增长的偏防御品种,2016年持续聚焦大智能制造(无人机、服务机器人、工业4.0)、军民融合,看好大主题投资。

(2)军民融合:国家发动机公司成立预期、军工院所改制预期下,持续看好军民融合,推荐威海广泰、海特高新、四川九洲,看好金通灵、隆鑫通用等。

(3)机器人(工业4.0/服务机器人):工业4.0看好物流自动化、3C/锂电设备、人机协作机器人。看好江南嘉捷、天奇股份、先导智能;GQY视讯、康力电梯等。

(4)无人机(空中机器人)/通用航空:无人机/通用航空推荐威海广泰、海特高新、隆鑫通用、金通灵,看好宗申动力、四川九洲、中信海直、川大智胜等。

4、上周观点/报告:【惠博普】深度报告(31页):油气装备海外EPC保增长,环保及管道业务促成长,推荐!【先导智能】收购6.7万平米工业用地扩产;锂电设备龙头布局智能工厂打造工业4.0,持续推荐!【中鼎股份】增发过会、大股东再度增持;环保无人机发动机、充电桩等促发展,持续推荐!【通裕重工】业绩超预期;核废料智能处理、核电后市场打开成长空间。

5、上周交流/调研:威海广泰/中鼎/永创智能/GQY/科大/天润【威海广泰】增发过会临近,军用/民用专业级无人机龙头,受益军民融合、通用航空。【中鼎股份】参股公司上海挚达预计2015-2016年连续两年收入5倍左右增长,充电桩市场前景看好。【永创智能】后道包装龙头,发力智能包装线,打造智能工厂方案解决商。【GQY视讯】投资Meta与Jibo,打造GQY视讯AR+机器人产业。【科大智能】布局智能制造逐渐完善:冠致自动化致力于打造汽车系统集成第一品牌;永乾机电工厂自动化业绩有望超承诺。【天润曲轴】重型曲轴龙头,船用、轻卡/乘用车等新产品促发展;合作昆吾九鼎探索第二主业。