策略专题报告:成渝有望建成中国第四增长极

报告摘要:

2015年1月,成渝入围国家级城市群,《长江经济带发展规划纲要》将于近期出台,长江经济带建设是国家三大战略之一,而成渝是其中重要的组成部分。

重庆经验取得了巨大的成功,特别是近两年国内经济持续下行,重庆保持两位数以上的增长,汽车和电子信息等支柱性产业保持较高速增长,经济结构合理,重庆经验的优势得到充分显现。

成渝具备成为国内一流城市群的基因:第一,重庆是内陆地区唯一的直辖市,也是西部最发达的城市之一,成渝与目前国内一流城市群京津冀、长三角和珠三角相似,都拥有国内一线城市作为城市群的核心城市;第二,成渝相对独立,一流的城市群需要保持相对独立、具备充足的发展空间,而成渝距离沿海三大国家级城市群较远,地理上相对独立,且是西部最发达的地区,有望成为西部最能发挥集聚效应的城市群;第三,成渝内部城市联系紧密,四川和重庆大部同处于四川盆地,四川和重庆在经济文化上也联系紧密,重庆一度属于四川;第四,政策面的原因,长三角、长江中游和成渝共同构成长江经济带的重要组成部分,是国家经济战略的重心,长三角已经是国内最主要的城市群,政策面对成渝地区的关注力度预计较大,第一个内陆自贸区或落户成渝。

成渝利好四大方向:

我们认为,成渝城市群升格,利好四大方向:基建类公司、当地支柱性产业、房地产和消费类公司等。

具体推荐标的方面,我们推荐重点关注基建相关的重庆路桥(600106.SH)、重庆港九(600279.SH)、四川成渝(601107.SH)、成都路桥(002628.SZ),支柱性产业方向的浩物股份(000757.SZ)、隆鑫通用(603766.SH)、三泰控股(002312.SZ)、梅安森(300275.SZ)、成飞集成(002190.SZ)、振芯科技(300101.SZ),房地产方向的渝开发(000514.SZ),以及消费相关的重庆百货(600729.SH)、峨眉山A(000888.SZ)和五粮液(000858.SZ)。