机械行业周报:市场重归平静,关注超跌板块的反弹机会

投资要点:

市场表现。

1月4日至1月8日,本周市场大幅下挫,并四次触发熔断,上证指数跌破3200点。机械军工行业同样表现不佳,纷纷大幅下挫,分别下跌10.26%和15.44%,分别跑输沪深300指数1.84个百分点和7.02个百分点。从行业内各子版块来看,本周各子版块均以下跌报收,且跌幅均超过9%。其中,船舶制造与港口设备板块相对抗跌,下跌9.13%;同时,工程机械和航空航天板块也紧随其后,分别下跌10.69%和11.16%;而机床工具板块则表现最差,以20.22%的跌幅领跌行业。

从个股的涨跌幅来看,本周行业绝大部分个股均以下跌报收。其中,进行定增并于周五复牌的宝馨科技上涨10%,表现较强;同时,天奇股份整体走势也较强,以9.06%的涨幅紧随其后;此外,航天长峰、江南红箭和中航机电等军工股也小幅上涨,表现相对较好,分别上涨5.14%、1.53%和0.62%;而前期涨幅较高的一些个股本周大幅回调,其中中际装备下跌27.18%,领跌行业。

主要观点。

本周机械军工行业受到市场系统性风险的影响大幅下挫,不过好在从8日起证监会紧急叫停了“熔断机制”,在经历了断崖式的下跌之后,机械军工板块众多个股的投资价值也开始显现。整体上我们维持对机械军工行业的“中性”评级,不过我们认为市场在重回平静之后,机械军工行业或将迎来一定幅度的反弹。

从行业内板块的配置上看,我们仍旧坚定的认为军工板块将掀起今年的第一波上涨行情。军改大幕从新年第一天开始便拉开了帷幕,其改革的决心以及改革的力度堪称历史之最;同时,再加上近期我国周边环境并不太平,军工板块或将成为行业中弹性最高的板块。我们持续推荐航天长峰、风帆股份和航天晨光。

此外,一些具有一定的业绩支撑、并大幅超跌的个股也出现了一定的配置价值,建议投资者关注应流股份和新时达。

行业公司信息。

1、发改委批复投资百亿轨道交通项目。

2、中航工业承诺未来6个月内不减持旗下公司股票。

3、蓝英装备预计2015年净利同比减60%至90%。

4、京山轻机预计2015年净利同比增306%-400%。

5、巨力索具控股股东股权解除质押。

6、宝馨科技拟10.6亿并购加码环保节能。