原油周报:沙特伊朗交恶不及库存暴增美元走强,油价创12年新低

沙特伊朗交恶,美国汽油库存大增,国际油价承压重挫

新年伊始,中东局势风云突变。沙特于1月2日处决一名什叶派教士后,引发伊朗民众强烈不满并冲击了沙特驻伊朗的使领馆。随后,沙特、巴林、苏丹、吉布提、阿联酋等国先后宣布与伊朗断交或降低外交级别。沙特于本周下调了欧洲市场的出口官价,市场预期其与伊朗之间可能展开价格战以保持市场份额,导致油价再度承压。此外,根据EIA于6日公布的数据,全美汽油库存暴增1057.6万桶,远高于市场预期,显示消费需求严重不足。

受此影响,本周国际油价大幅波动,4日跳空高开但迅速回落并持续下挫。本周WTI和Brent分别报收于32.77美元/桶和33.26美元/桶,双双创12年来新低。我们认为油价不宜太悲观,进一步下行空间已不大,今年有望回到50美元上下的区间。

美元持续走强,全球大宗商品面临寒冬

美元近期持续走强,美元指数已连续两月维持在97以上,本周一度突破99,创近一个多月以来的高点,彭博大宗商品指数与BDI屡创新低。作为国际经济增长晴雨表的铜价格(LME铜)本周跌破4500美元/吨,创2009年以来的新低。但黄金价格(COMEX黄金)本周逆市上涨至1100美元/盎司以上,周涨幅达4.14%。

美国解除原油出口禁令,显著收窄WTI对Brent原油的折价

美国于上月18日正式解除了长达40年的原油出口禁令,显著限制了WTI对布伦特原油的折价幅度。当前全球原油供过于求,该禁令解除短期影响不大,但将增加未来上行压力。

美国原油钻机数持续下降,原油库存近期大幅波动

美国原油钻机数1年半来从约1600下降至516台,累计减少约2/3,创2010年4月以来低点。油气钻机总数持续下降,本周大幅下降34台,目前仅为664台,创1999年以来新低。原油产量从6月初961万桶/日的高点回落至910万桶/日,最大降幅约为5.3%。近期,产量连续四周小幅反弹,上周达日均921.9万桶,炼厂产能利用率与上周基本持平,为92.5%。

近来,原油库存连续出现较大幅度意外波动,继五周前骤减357万桶、四周前骤增480万桶、三周前骤减588万桶后,两周前增长263万桶,本周再次意外大幅下降508.5万桶,总量降至4.82亿桶。