计算机行业周报:行情巨幅波动,逢低布局大数据、云计算优质个股

投资要点:

行情走势

上周,沪深300指数下跌9.90%,计算机行业下跌22.22%,行业跑输大盘12.32个百分点,其中硬件板块下跌21.91%,软件板块下跌22.09%,IT 服务板块下跌23.01%。个股方面,全部个股均出现不同程度的下跌,高伟达、天泽信息、汉鼎股份跌幅较少,而中瑞思创、石基信息、聚龙股份跌幅较深。

国际市场动态

松下布局汽车电子,拟投特斯拉工厂16亿美元;苹果收购人工智能公司Emotient:解读面部表情;亚马逊开发自有品牌芯片,服务器市场挑战Intel;日产汽车远程管理系统将采用微软Azure 云平台。

国内市场动态

两部委联合发布国家智能制造标准体系建设指南;微软涉垄断被工商总局立案调查,系统兼容遭举报。

股上市公司重要动态信息

超图软件:4.68亿收购南京国图100%股权;卫宁软件:收购合肥汉思信息技术有限责任公司51%股权;千方科技:控股子公司与新安市场签署停车场投资运营管理合同;达实智能:中标招商证券数据中心项目;中科创达:拟推限制性股票激励与股票增值权激励计划;GQY 视讯:投资美国MetaCompany 拓展AR 业务;长亮科技:拟定增募资4.8亿元 加码金融信息服务。

投资策略

上周,受多重因素影响,大盘大幅下行,中小板和创业板亦大幅下挫。计算机行业新年第一周表现较为惨淡,全周下挫明显,大幅跑输市场。板块方面,各概念板块均出现不同程度的下跌;个股方面,受行业整体下跌的影响,全周行业内无一个股以上涨报收。在经历了2014、2015年整体的大幅上涨后,行业整体估值水平已经较高,加之注册制的推进速度明显加快,注册制预期也对行业走势产生了一定的影响。但我们仍坚持认为,注册制的实行对计算机乃至整个科技行业的影响均偏长期,估值中枢下移、稀缺性溢价收窄等将逐步显现,短期的暴跌多为短期资金和情绪层面的扰动,因此未来行业在调整过后有望迅速复苏。我们认为,2016年仍将是波动的一年,投资者应从业绩与成长兼具角度进行配置,重点关注市场稀缺性较强、业绩成长性较高的个股。操作层面上,我们建议投资者持续关注以下四条主线:1)大数据作为DT 时代生产要素推动产业发展,政策的推动将持续利好行业的长期发展,看好大数据在金融、医疗、交通、政府等领域的投资机会;2)云计算作为DT时代的生产力,企业实施互联网+战略必将对云计算、云服务产生实质性需求,新型计算模式将变革传统IT 基础设施产业,看好云端服务、云平台运营等领域的投资机会;3)信息安全是DT 时代的根本,信息安全、自主可控护航大数据、互联网+战略实施,看好信息安全产品及服务需求大幅增长带来的投资机会;4)2016年将是人工智能元年,大数据、云计算支撑人工智能产业爆发,看好生物识别、智能搜索等弱人工智能及自动驾驶等强人工智能未来巨大的产业前景。此外,由于行业内短期跌幅较大,行业内业务稀缺性较强、业绩成长性较高等优质个股已具备抄底机会,投资者可逢低布局以博反弹。我们继续维持行业“看好”的投资评级,看好云计算及大数据、人工智能、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会,股票池继续推荐飞利信、科大讯飞、东方国信、四维图新、华宇软件。