通信行业周报:运营商能否重回产业链中心?关键在“变革”

板块回顾

上周通信板块下跌12.97%,跑输沪深300指数3.07%,跑赢中小板指数1.25%,跑赢创业板指数4.17%;同期沪深300指数下跌9.90%,中小板指数下跌14.22%,创业板指数下跌17.14%。

行业新闻

电信运营商:中国电信上海公司携手华为,在上海温莎豪园小区实现千兆宽带实际商用落地及家庭WiFi 千兆覆盖试点;截至1月6日收盘,中国联通控股股东联通集团通过定向资产管理计划方式从二级市场累计购买公司股票5111.76万股,占公司已发行总股份的0.24%,已完成其于2015年7月发布的增持承诺;

通信设备:TCL 通讯CES 展发布多款新品,与亚马逊达成合作。2016年CES 展在美国拉斯维加斯拉开帷幕。其中TCL 通讯发布了多款智能移动终端和创新产品,并宣布了其移动大屏Xess 和北美亚马逊的内容合作;据韩国媒体报道,韩国第二大运营商KT,在本周二停售小米红米Note 3手机,距红米Note 3在KT 开卖仅两天

专题:运营商能否重回产业链核心关键在变革

通信行业是TMT 领域的重要领涨板块,自2015年以来,通信行业上涨72.23%,位于各行业细分板块前十。通信运营商是通信产业的重要支柱, 涉足领域涵盖从上游通信基础设施建设到下游通信内容分发等多个环节,但是越来越多的通信企业进行业务转型,对运营商依赖逐步降低;

“智能端普及”带动放量是不争事实。国内3G/4G 建设不断加快,电信支撑系统需求升级。连接市场供给,比对国内运营商市场,中国移动通信鉴于其4G 良好设施及内容提供,占据市场主要为主;

眼下运营商的竞争还在继续,但是移动的竞争优势越来越大,而电信、联通因为时间的滞后而处于劣势。因此,单纯依靠内生的驱动不足以扳回一城,相关的业务协调、引入互联网成分、寻找新的突破口也非常关键。这个时点,到了不得不变革的阶段。

过度竞争将导致:运营商的收益情况下降,产业链去中心化,部分相关产业缺乏顶层信息化运营商。因此,新一轮的竞争将逐渐根据各家运营商的优势、体量、定位进行差异化竞争,也就促使了各家运营商抓住这些特点进行进一步改革、业务调整和整合,拓展新的业务空间(国外部分虚拟运营商的业务创新和拓展值得借鉴,附录简要列示了全球虚拟运营商的基本情况)。总体来看,2016-2017年将是运营商的变革期,建议关注相关事件的推动以及其给产业链带来的新驱动力。