通信行业:股市动荡,关注跌出来的投资机会

上周市场表现: 上周上证综指下跌9.97%,沪深300下跌9.90%,中小板指下跌14.22%,创业板指下跌17.14%。同期通信行业(申万)下跌12.97%,涨幅高于创业板指数、中小板指数,略低于沪深300指数。通信行业各子板块中,通信设备下跌12.94%,通信运营下跌13.24%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为钢铁、银行、食品饮料、有色金属、国防军工,通信行业位居第16位。本周涨幅前五名的公司为高升控股、烽火通信、信威集团、汇源通信、鑫茂科技,涨幅分别为16.67%、8.66%、3.55%、0.00%、0.00%。

行业重要新闻:工信部发布《关于移动通信转售业务批发价格调整的指导意见》,对移动通信转售业务批发价格进行了规范;民营宽带产业联盟秘书长邹学勇表示,截至2015年底,已经有60家企业获发105张民营宽带试点牌照;2014年全球光缆安装总量达到3.11亿纤芯公里,其中1.56亿在中国,即中国光缆市场世界占有率为50%。而2015年中国光缆需求已增至2.01亿纤芯公里,高达世界预计需求量3.64亿纤芯公里的55%; 工信部召开“5G 技术研发试验”启动会。中国信息通信研究院院长、IMT-2020(5G)推进组组长曹淑敏介绍了我国5G 试验的总体规划。她表示, 我国5G 试验分为两步实施,分别为技术研发试验(2015年至2018年)和产品研发试验(2018年至2020年)。当前主要面向技术研发试验,划分为三个阶段:关键技术验证阶段(2015.9至2016.9)、技术方案验证阶段(2016.6至2017.9)、系统验证阶段(2017.6至2018.10)。

本周投资建议:上周是2016年开市的第一周,也是中国版熔断机制生效的第一周,可是迎来的却是四天四熔断,监管机构也不得不在熔断机制运行仅仅四天后,连夜宣布暂停。证监会发言人邓舸回应称“熔断机制不是市场大跌的主因,但从近两次实际熔断情况看,没有达到预期效果,而熔断机制又有一定“磁吸效应”,起了助跌的作用。权衡利弊,目前负面影响大于正面效应。因此,为维护市场稳定,证监会决定暂停熔断机制。” 我们暂且不谈论熔断机制本身是否合理,单从通信行业投资策略来看,开市第一周板块即回调12.97%,从某种程度上,为我们带来一些布局“错杀股票”和回调至买入价格区间股票的阶段性投资机遇。在企业通信和海外华人通信领域具有领先优势的二六三上周回调20.34%;CDN 龙头企业网宿科技上周回调16.07%;拥有第四大运营商之称的鹏博士上周回调14.88%;布局IDC 和新能源的UPS 龙头科华恒盛上周回调21.63%。建议关注上述公司在市场动荡中跌出来的投资机会。

风险提示:国内A 股市场是一个以个人投资者为主体的市场,较易受到市场情绪和政策变动的影响,利用市场动荡的投资机会具有不可持续性,存在一定风险。