电力设备行业:蓝筹白马表现抢眼,寻找电新最成长

熔断暂停,优质超跌标的配置正当时:新年伊始,熔断机制正式实行,但在我国宏观经济指标不及预期、人民币贬值、大股东减持预期、熔断机制磁吸效应等众多因素影响下,A股市场4天中有2天触发沪深300跌幅7%的熔断阈值,停止交易至休市,A股再次经历大面积跌停;然而周四晚证监会紧急通知暂停熔断机制使市场峰回路转,在历经2015年股灾并结合当前市场热点思考后,我们重点推荐业绩处于拐点及业绩高增长确定的四大标的,分别是1.国电南瑞2.科华恒盛3.智光电气4.宏发股份

电改推进有序,能源互联网政策预期渐强:电改配套文件出台后,电改试点、交易试点、售电试点等方面的改革正有序推进;同时在近日,中国证券报称“千呼万唤始出来的《能源互联网行动指导意见》望在本月底正式下发”,我们预计行动计划下发后,我国能源的生产会更多需要新能源的力量,我国能源的消费方式以及交易和销售方式也都将改变;未来能源市场供需格局将逐步趋向供大于求,用户侧的选择更加丰富,能源、信息及资金的流动方式会明显改变;因此我们再次重点推荐和关注1.四家典型的能源服务商公司:中恒电气、积成电子、智光电气等,关注炬华科技、安科瑞;2.关注地方电力集团:福能股份;3.电力交易平台提供商:国电南瑞;4.能源互联网:科华恒盛、四方股份、金智科技、红相电力。

环境保护、能源安全、经济发展三逻辑清晰:一季度行业内景气度回调叠加市场震荡无碍新能源汽车全年大势,主要围绕三点:①战略转型坚定且布局完整,从2016年起业绩出现明显拐点,估值低有很强安全边际的标的,猛狮科技、亿纬锂能、康盛股份;②受益产业发展趋势,供需结构调整,出现量价齐升的标的,天赐材料、当升科技;③积极探索未来新兴模式的,重点推荐与运营相关的大洋电机、猛狮科技;梯次利用相关的格林美;能源互联网相关的阳光电源、科陆电子;

“十三五”重点关注储能,今年望迎拐点:电改为储能行业的发展打开了政策空间,动力电池规模的扩张和成本的下降也为储能的经济性明确了发展路径。同时,分布式电源的逐渐兴起也为储能提供了市场空间。我们重点关注阳光电源、雄韬股份、圣阳股份、比亚迪等。

重点推荐组合:国电南瑞、科华恒盛、智光电气、宏发股份、积成电子、猛狮科技、亿纬锂能、阳光电源.

风险提示:政策不达预期,行业发展速度放缓,宏观经济下行.