农林牧渔行业-2016开年思考:农业标的,除了畜禽周期,还能买什么?

2016年农业投资策略之一:把握畜禽产业链景气反转,优选弹性。

2016年从农业板块景气周期来看,畜禽产业链的景气反转是确定性的,市场的主要分歧在于盈利的改善空间及周期的高点在什么时间出现。

在这样的大背景下,我们认为投资逻辑是:优选弹性,优“禽”次“猪”。

2016年畜禽养殖板块投资关键词是弹性!1)禽链:产能加速去化,景气周期将延伸至2017年。沿产业链景气传导顺序优选标的。首推:益生股份+圣农发展,其次民和股份、华英农业、仙坛股份。

2)猪链:能繁母猪存栏继续超预期下降,2016年养殖收益将继续向好。

优选养殖黑马:正邦科技+天邦股份,其次牧原股份、温氏股份。

3)养殖后周期:养殖行情好转,景气沿产业链传导只是时间问题。景气从养殖传导至上游养殖服务业需两个季度。预计饲料行业景气同比拐点会出现在2016年一季度,重点关注:大北农、唐人神、禾丰牧业。

而动保行业不仅受益养殖周期好转,更是面临动物疫苗市场化带来的行业性机会。重点关注:瑞普生物、生物股份、海利生物、普莱柯。

2016年除了畜禽产业链,农业板块还能买什么?

农业大变革时代来临!农业企业商业模式在变化。随着城镇化发展,农业从业人口持续减少,土地必将走向集中,适度规模化经营应运而生。土地规模化的经营意味着农业生产过程的管理水平需要提高,因此,以农业合作社、家庭农场为代表的“新农人”将乘势崛起。“新农人”崛起对代表着农业经营者在产业链中的议价能力提升,其规模经济使得:(1)市场需求扩大,如:测土施肥、植保无人机、农机、供应链金融等新农经济有了推广的经济价值。(2)经营模式升级:从产品销售向种(养)植(殖)系统性解决方案转型。产业互联网的兴起,则加速了这个进程的演进。面对农业转型升级大趋势,适者生存。先行者自我革新,占据主动,追随者不甘沉寂,跨界寻求新领域的突破。

2016年转型的哪些农业标的值得投资?

“新农模式”转型:(1)产业互联网时代到来,大数据将驱动农业新发展,拥有产业资源、具备互联网服务能力和意识的转型企业将胜出。

首推:大北农+智慧农业,其次芭田股份,新希望。种业行业并购整合加速,优势资源向龙头企业集中。首推:隆平高科,其次登海种业。

“跨界”转型:产业升级大潮中,适者生存,传统农业企业纷纷跨界转型。重点推荐:瑞普生物、生物股份,重点关注:金河生物、海利生物、福成五丰。

风险提示:自然灾害风险;疫病风险;政策风险;