2016年环保行业投资策略:“十三五”开局年,长线布局海绵城市板块

2015年是“十二五”的收官之年,环保板块得到了明显的发展。各个细分板块均显现出迅速的扩张。2015年末,我们预计环保板块的整体收入规模将接近6000亿元,占GDP比重将上升到0.86%(2014年为0.75%)。在国民经济中的地位的重要性将愈发显现。2016年是“十三五”的开局之年,板块上,我们建议关注海绵城市,固废和监测板块:

海绵城市在2015年中主要以政策持续落地,各公司不断签订框架协议为主, 我们认为将在“十三五”前期开始爆发。发债口径的放宽,中央支持力度的不断加大,各地积极厘清PPP项目中的收费权划分,都让困扰市场的变现问题得到了更清晰的答案。我们预计整个“十三五”期间,总投入将不低于12000亿元,平均每年超过2000亿元。

我们依然旗帜鲜明的看好固废行业。我们保守的预计,到2018年,整个固废行业的营业收入规模将超过1800亿元。年复合增速近10%。就体量来看,增速最快的是污泥处理板块。就行业格局来看,发生大变化的将是电子垃圾拆解领域。

同时我们也十分看好小体量的环境监测板块。目前行业整体收入规模不到100亿,在环保细分板块中体量最小。但与此同时,业绩弹性也是最大的。目前市场集中度处于环保各大子版块前列,未来政策性利好将被行业龙头获得