计算机行业周报:技术推动行业生产方式变革,云计算、大数据大有可为

行情走势

上周,沪深300指数下跌2.79%,计算机行业下跌1.56%,行业跑赢大盘1.23个百分点,其中硬件板块下跌1.82%,软件板块下跌1.79%,IT服务板块下跌0.64%。个股方面,美亚柏科、天源迪科、启明信息等涨幅居前,而真视通、万达信息、浩丰科技等则跌幅居前。

国际市场动态

英特尔完成167亿美元收购芯片厂商Altera。

国内市场动态

中国今年科技投资360亿美元,同比增长217%;P2P监管细则正式公开征求意见;央行非银支付机构网络支付管理办法;高德地图在乌镇与古北水镇推“智慧景区”服务。

A股上市公司重要动态

信息南威软件:参与设立河北分布云基金;聚龙股份:与平安银行签订硬件设备供应合同;东软集团:转让ERP业务、计算机软件著作权至关联公司;千方科技:与华夏幸福签署战略合作框架协议;卫宁软件:拟增资参股中康尚德;华东电脑:购买教享科技股权并增资;新大陆:收购福州弘卓通信科技有限公司100%股权;中科创达:完成与英特尔投资公司合资。

投资策略

上周,大盘震荡下行,中小板和创业板同样以下跌报收。计算机行业同样出现下跌,但全年仍以125%涨幅领涨中信一级行业。板块方面,人工智能、智能交通、大数据等板块涨幅居前,互联网金融、移动支付等板块则表现相对较差。个股方面,并购、增发等新复牌类个股继续表现较好,领涨行业,而次新股则悉数回调,跌幅居前。2015年年末,注册制推进速度明显加快,并将于今年3月1日正式施行。注册制实行后,对计算机乃至整个科技行业的影响均偏长期,估值中枢下移、稀缺性溢价收窄等将逐步显现。且由于中概股受益于注册制实行有望加速回归,市场上相关概念的纯正标的也会逐步增多,概念炒作有望减弱。操作层面上,我们建议投资者持续关注以下四条主线:1)大数据作为DT时代生产要素推动产业发展,看好大数据在金融、医疗、交通、政府等领域的投资机会;2)云计算作为DT时代的生产力,将变革传统IT基础设施产业,看好云端服务、云平台运营等领域的投资机会;3)信息安全是DT时代的根本,信息安全、自主可控护航大数据、互联网+战略实施,看好信息安全产品及服务需求大幅增长带来的投资机会;4)2016年将是人工智能元年,大数据、云计算支撑人工智能产业爆发,看好生物识别、智能搜索等弱人工智能及自动驾驶等强人工智能未来巨大的产业前景。

我们认为,2016年仍将是波动的一年,投资者应从业绩与成长兼具角度进行配置,重点关注市场稀缺性较强、业绩成长性较高的个股。此外,2016年初将迎来解禁潮,投资者应控制仓位,警惕市场波动风险。我们继续维持行业“看好”的投资评级,看好云计算及大数据、人工智能、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会,股票池继续推荐飞利信、科大讯飞、东方国信、四维图新、华宇软件。