融资融券周报:指数两次触及熔断阈值,谨防两融恐慌卖出

要点:

1、截至2015年12月31日,沪深两市两融余额11742.67亿元,环比下降3.01%。融资余额11713.07亿元,环比下降3.01%;融资买入额2702.15亿元,较前一周下降44.96%;融资偿还额3065.86亿元,较前一周下降32.51%。融券余额29.60亿元,环比下降0.80%。

2、上周所有行业中仅有综合和轻工制造行业融资余额上升,环比增幅分别为1.68%和0.02%,其余行业融资余额均有下滑,银行、纺织服装、传媒、非银金融和采掘行业融资余额降幅最大。

上周所有行业融券余额增幅最大的五大行业为钢铁、采掘、计算机、汽车和有色金属。其中钢铁环比增长55.75%,其次是采掘环比增长12.52%。

3、截止12月31日当周,ETF两融余额530.99亿元,较前一周下降1.08%;其中融资余额516.87亿元,较上周下降1.20%。融券方面,ETF融券余额14.12亿元,环比增长3.57%。

4、适逢年末市场获利了结情绪浓厚,上证指数于3700点持续承压,上周震荡下挫,跌幅为2.45%;而两融余额跟随指数表现,上周五个交易日共减持363.95亿元至11742.67亿元。个股方面,万达信息、兴民钢圈、高鸿股份、江苏国泰和银江股份位于融资余额增幅前五名。其中,江苏国泰和银江股份持续两周融资增幅明显,正如上周两融周报提示,江苏国泰在电解液的龙头地位显著,银江股份收购智途科技后将直接提高其软件开发能力,两只股票可持续关注,但市场整体回调格局下,短期获利了结为主。新年伊始个人换汇额度重启以及1月8日限售股将迎来解禁高峰使得当前资金面承压。2016年首个交易日指数大跌,分别触及5%和7%两档熔断阈值,投资者谨防短期恐慌性抛盘引发两融余额快速回落,进而形成负反馈效应。策略上,规避近期将要面临解禁的个股,尤其是涨幅超过50%、解禁市值占总市值比例超过30%、估值较高的个股可能出现较强的抛压。