机械军工行业周报:军改、火箭军、航母等催热军工板块2016持续聚焦大智能制造、军民融合

1、核心组合:江南嘉捷、隆鑫通用,威海广泰、金通灵、先导智能

(1)本周看好国防军工/军民融合,我们组合中的威海广泰、金通灵、隆鑫通用均为军民融合标的;近期加大关注GQY视讯、惠博普、大冷股份。

(2)我们核心组合2015全年累计收益率为54.1%(期间最高收益率为6月初的146%,由于规则默认一直满仓,7-8月份回撤也较大);同期沪深300指数涨幅5.59%,申万机械指数46.77%,申万国防军工指数28.5%。

(3)今年开始我们引入仓位参数(60-95%),第一周仓位设定为80%。

2、重点股池:调入通裕重工(核废料智能处理设备)、华中数控,惠博普、GQY视讯、大冷股份、海特高新、中鼎股份、天奇股份、南方泵业、康尼机电、康力电梯、远大智能、潍柴重机、天地科技、中联重科。

3、本周核心观点:看好军工;推荐军民融合、大智能制造

(1)2016年度策略:新成长、新转型--聚焦大智能制造(无人机、服务机器人、工业4.0)、军民融合,看好国家大战略下的大主题投资。

(2)军民融合:中央军委近日印发《关于深化国防和军队改革的意见》;解放军火箭军等三大机构成立;中国正在自主设计建造第二艘航母。国防军工(申万)指数之前连续下跌2个月,风险已部分释放,预计军工板块将迎新一轮机遇。持续看好军民融合,推荐威海广泰、海特高新、金通灵、隆鑫通用、四川九洲等。

(3)机器人(工业4.0/服务机器人):关注机器人“十三五”规划。看好江南嘉捷、博林特、天奇股份;GQY视讯、康力电梯等。

(4)无人机(空中机器人)/通用航空:无人机/通用航空推荐威海广泰、海特高新、隆鑫通用、金通灵,看好宗申动力、四川九洲、中信海直、川大智胜等。

4、上周观点/报告:【金通灵】签订1.16亿元合同,小型高效汽轮机正式打开市场,受益美丽中国,持续推荐。【先导智能】公司发布业绩预告,略超预期,持续坚定推荐。【GQY视讯】小市值服务机器人标的,1月份二股东解禁,承诺股价不到50元不减持;目前股价33元。【鼎汉技术】股权激励、增发助推发展;跨界发展、拓展轨道交通外市场拓成长空间。

5、上周交流/调研:金通灵、鼎汉技术、大冷、华宏科技

【金通灵】节能环保新能源核心装备优秀民企,新产品、无人机、军民深度融合促发展。【鼎汉技术】高铁设备好公司,目前市值150亿元,持续跟踪。【大冷股份】预计增发批文临近;大股东股权结构变动,激励机制或进一步改善。【华宏科技】威尔曼:电梯零部件龙头,客户拓展、产业链延伸、智能系统助推成长。

6、下周交流/调研:康尼机电、锂电池产业链研讨会等

【高铁设备/工业4.0】--【康尼机电】,1月7日,南京。

【锂电设备】--2016第六届2016第六届锂电池和隔膜市场与工艺技术发展研讨会暨锂电池关键材料产业链发展论坛:1月8日,北京。