机械行业周报:军工行业或将开启新年第一波行情

市场表现

12月28日至12月31日,2015年最后一周,市场表现并不令人满意, 上证指数回落至3500多点。机械军工行业同样以下跌报收,相对而言,军工行业相对抗跌,仅下跌0.49%,排名行业第一,跑赢沪深300指数2.07个百分点;机械行业则下跌1.52%,表现也相对抗跌,跑赢沪深300指数1.04个百分点。从行业内各子版块的表现来看,制冷空压设备板块表现强势,为行业内少数几个上涨板块之一,累计上涨1.43%,领涨行业;同时,轻工机械和航空航天板块也表现较好,分别上涨1.26%和0.46%,紧随其后;而其他板块则以下跌报收,其中,金属制品板块结束了近期来的连续上涨,以3.48%的跌幅排名行业垫底。

从个股的涨跌幅来看,尽管暂停重组,但通润装备在复牌后仍旧出现了补涨行情,连续涨停,累计上涨46.42%,领涨行业;同时,美亚光电走势也较强,以12.4%的涨幅紧随其后;而本周大部分个股以下跌报收,其中,宝塔实业累计下跌15.67%,排名行业垫底。

主要观点

近期市场走势整体上以震荡为主,机械军工行业也不例外。不过,随着节日期间军队改革的正式落地,军工板块有望结束数月来的盘整。首先,中央军委正式成立了陆军指挥机构、火箭军和战略支援部队,其中,陆军指挥机构剥离了四总部代行领导陆军的职能,火箭军取代了之前的第二炮兵,而新成立的战略支援部队则是集中了电子对抗、网络攻防、卫星管理、技术侦查、心理战等各方面力量,并将这些原本分布在各大总部的资源整合在一起, 以适应新时期的现代化战争。从这个逻辑出发,未来我国或将继续加大在空间信息、卫星管理等领域的投入,我们持续看好中国卫星、国睿科技和卫士通。

其次,国防部首次公开承认我国正在建造第二艘航母,同时外媒猜测第三艘航母也正在建造;同时南沙群岛永暑礁的新建机场开始试飞,再加上1月中旬台湾大选的不确定性,这都将成为点燃海军装备行情的导火索。我们持续看好中船防务和风帆股份。

整体上看,虽然整个机械行业表现平平,但近期军工行业的利好不断, 或将开启2016年的第一波上涨行情。