通信行业2016年度投资策略:2016数据加速增长

投资要点

运营商三国演义,数据加速增长:2016年,管道价格将成为强烈的催化剂,对云管端体系结构造成较大影响。当前运营商格局出现了较大变化:1.联通和电信采用三国演义中“联吴抗魏”的方式,合力对抗中移动,两家公司在人员、网络、终端各个层面联合行动,将给联通产生巨大的“合作红利”。2.电信联通部署4G网络在网络制式成熟度、频率应用、共建共享优势和网络建设后发力上有一定的优势,形成较大的局部优势。3.2015年末,联通推出“永不清零”流量套餐,电信推出免漫游长途套餐,拉开了价格战序幕。在用户争夺失败,网络差距缩小的情况下,预计2016年二季度,将是管道价格战激烈展开的时候。核心逻辑是:管道价格出现大幅下降,将极大降低云的带宽成本,引起云内容和服务价格大幅降低,从而吸引端侧用户同时享受到低廉的带宽价格和服务价格。业务极度丰富,带宽资源不受限的情况下,将引发端数据业务新一轮爆发增长。这反过来将刺激云侧的基础设施大规模建设,云计算和存储需求大幅增加。管的扩大和降价-->端的数据流量大增-->云的计算和存储需求大增。简单一句话,2016年数据继续加速增长。

VR巨头混战,重点关注线下体验:为了争夺VR领域有利地位,VR巨头们都不遗余力的投入人力物力财力,力图在未来竞争中占据主导地位。未来1-2年内,整个VR生态链将出现剧烈的竞争和残酷的洗牌,最终形成不超过3家主导的硬件平台。核心逻辑是:2016年是各平台厂家和内容厂家相互角力的关键年份,获得巨大成功和残酷失败的可能都存在。VR线下体验和VR设备配件供应商则处于较有利地位,能够在“坐山观虎斗”中发展,是2016年比较理想的投资标的。

军用与商用共赢,北斗市场快速发展:未来5年,北斗市场价值将处于高速增长,预计增幅超过500%,增长来源主要有以下三个方面:国内导航市场快速增长,国内导航市场北斗份额提升,国外导航市场出口。北斗产业将在未来5年内快速增长,挑选行业领先者就能分享整个行业带来的红利。

推荐标的:*ST美利(000815),网宿科技(300017),中国联通(600050),光迅科技(002281),顺网科技(300113),海格通信(002465)风险提示:行业竞争加剧风险