机械军工行业周报:2016年聚焦新成长、新转型;看好大智能制造、军民融合、大主题投资

投资要点:

1、核心组合:江南嘉捷、隆鑫通用;威海广泰、金通灵、先导智能。

上周核心组合收益率为2.7%,2015年至今累计收益率为61.4%;上周沪深300指数涨幅1.9%,申万机械指数1.1%,申万国防军工指数-0.9%。

2、重点股池:惠博普、中联重科、海特高新、中鼎股份、天奇股份、南方泵业、康尼机电、康力电梯、大冷股份、潍柴重机、GQY 视讯、远大智能、天地科技。

3、本周核心观点:看好新成长、新转型,关注农业现代化等。

(1)2016年度策略:新成长、新转型——聚焦中国制造2025、军民融合,看好大主题投资;其中大智能制造重点看好无人机、服务机器人、工业4.0。

(2)农业现代化:中央农村工作会议已召开,1号文件临近,看好农业现代化主题投资,持续建议重点关注低估值、高动力的隆鑫通用、中联重科。

(3)机器人(工业4.0/服务机器人):关注机器人“十三五”规划。建议精选上半年工业4.0主题高涨幅、目前股价处于低位的个股,看好江南嘉捷、远大智能、天奇股份;GQY 视讯、康力电梯等。

(4)无人机(空中机器人)/通用航空:无人机/通用航空推荐威海广泰、海特高新、隆鑫通用、金通灵,看好宗申动力、四川九洲、中信海直、川大智胜等。

(5)军民融合:军改逐步落地,持续推荐威海广泰、海特高新、金通灵等。

4、上周观点/报告:【惠博普】近期两次调研,持续推荐!传统业务业绩高增长确定性高;业绩弹性来自新业务及外延;公司诉求较强。【农业现代化】国务院部署推进农村一二三产业融合发展。中央农村工作会议临近,农业现代化持续推荐2个低估值高动力标的:隆鑫通用、中联重科。

【隆鑫通用】低估值、高动力、多主题;持续推荐!【GQY 视讯】2015年业绩预告下滑,预计2016年高增长,持续看好服务机器人行业!5、上周交流/调研:服务机器人调研—汇金股份/棠棣科技等。

【服务机器人】汇金股份旗下棠棣科技专注于特定商用场景的场地服务机器人供应商,有望率先打开商用服务机器人市场。我们看好服务机器人前景,详见10月初服务机器人深度报告(45页)。我们已组织康力优蓝、GQY 视讯、巨星科技、汇金股份、中发科技、华丽家族(南江机器人)等服务机器人上市公司调研;后续系列调研敬请期待。

6、下周交流/调研:金通灵、华宏科技(威尔曼)等。

无人机:【金通灵】董事长调研,12月30日,南通。

工业 4.0:【华宏科技】旗下威尔曼(精密电梯部件)董事长调研,12月29日,南通海安。

7、近期重点关注:核电产业进展、工业4.0、军改进展、通用航空。