华融证券环保行业周报

市场表现:

上周(12月21日至12月25日)环保板块(中信)环保指数上涨0.42%,同期沪深300上涨1.87%,中信环保指数跑输沪深300指数1.45个百分点。分板块来看,环保工程及服务(申万)下跌0.19%,环保设备(申万)下跌0.26%,水务(申万)上涨2.40%。

行业政策与事件:

(1)据发改委网站23日消息,为落实《水污染防治行动计划》,进一步加强重点流域水污染防治工作,12月21日下午,地区司孙广宣副巡视员主持召开了重点流域水污染防治暨“十三五”建设规划编制工作座谈会,全国七大重点流域29个省(区、市)发展改革委相关同志和中咨公司有关专家参加了会议。会议对“十二五”重点流域水污染防治工作进行了回顾,对下一阶段重点流域水污染防治工作和“十三五”重点流域建设规划编制进行了部署。会议指出,重点流域水污染防治是当前我国环保领域三大战役之一,有关地方要认真贯彻落实党中央、国务院的部署和要求,充分认识这项工作的重要性和复杂性,准确把握水污染防治的新形势、新问题,进一步厘清工作思路,突出重点、提高效率,大力拓展流域综合治理空间,做好“十三五”重点流域水污染建设规划编制工作。

(2)近日,环境保护部、公安部和最高人民检察院决定对江苏省靖江市原侯河石油化工厂填埋疑似危险废物案件和广东省东莞市长安镇锦厦三洲水质净化有限公司进行联合挂牌督办。要求两省环保、公安和检察机关高度重视、各司其职、密切配合,按照挂牌督办要求抓好案件调查处置工作,并向社会通报两起案件的案情和督办要求。这是三个部委首次启动联合挂牌督办,将对地方政府和各相关部门彻查和妥善处理案件起到重要督促作用,同时,有利于加强行政执法与刑事司法的衔接配合,形成合力打击环境污染犯罪活动。

重点公司要闻:

(1)永清环保公布2015年利润分配预案为:以公司截至2015年12月31日总股本为基数,以未分配利润向全体股东每10股派发现金股利人民币0.3元(含税),同时以资本公积金向全体股东每10股转增20股。另外,公司参与了宁夏电投西夏热电二期2×350MW热电联产项目E标段:脱硫系统合同能源EPC工程的公开招标并被确定为第一中标候选人,该事项公司已于2015年11月30日在公司指定信息披露媒体巨潮资讯网进行了公告。近日,公司收到该项目的中标通知书,确定公司为宁夏电投西夏热电二期2×350MW热电联产项目E标段:脱硫系统合同能源EPC工程的中标单位。中标金额为1.26亿元。

(2)铁汉生态发布公告,梅州市嘉应新区管理委员会授权梅州市嘉建投资建设有限公司(甲方)近日与公司(乙方)签署《梅州市江南新城棚改区剑英湖片区改造项目“PPP+政府购买服务”模式(融资、勘察、设计、施工、运营一体化)项目投资合作协议》。协议约定:双方共同投资设立PPP项目公司----梅州市汉嘉旅游投资管理股份有限公司(最终以工商注册确认的名称为准),目的为完善甲乙双方共同出资成立的项目公司内部治理,保证项目公司科学规范运行。项目公司拟注册资本为人民币24,000万元。其中:甲方以土地使用权作价出资2,400万元,占项目公司注册资本的10%;乙方以现金人民币出资21,600万元,占项目公司注册资本的90%。

(3)近日,中电环保发布公告,公司与项目采购人常熟市发展和改革委员会签署了常熟市污泥处理处置特许经营合同。乙方(公司)负责在常熟市出资设立项目公司(名称拟为中电环保〔常熟〕固废处理有限公司),注册资本为人民币4500万元(不低于项目初投资金额的30%),公司持有100%股权。项目公司具体负责污泥处理设施的投资、建设及运营管理,包括:污泥接收贮存、污泥干化处理、污泥焚烧处置、污泥处理产生的残渣、废水、废气等处理以及其他服务。处理规模及范围:30万吨/年,常熟全市城乡范围内;特许经营年限20年,自污泥处理系统建设约定完成之日起计算;污泥处理结算单价为人民币228.65元/吨,特许经营期合同总额约13.72亿元;污泥处理费用自建成投用后每2年年末调价一次,双方按照合同约定的调价方案,对污泥处理结算单价进行相应调整,并从次年1月1日起执行。

(4)12月24日,怡球资源发布公告,公司拟收购美国废旧金属材料回收处理公司)。目前,公司实际控制人黄崇胜、林胜枝夫妇通过TOTALMERCHANTLIMITED持有标的公司100%的股权。上海中能企业发展(集团)有限公司、上海欣桂投资咨询有限公司、宁夏文佳顺景股权投资管理有限公司三家战略投资者在本次重组过程中将提前向TML公司购买标的公司约87%的股权。公司拟以发行股份及支付现金的方式购买战略投资者、TML公司合计持有的美国标的公司100%的股份,其中:(1)拟向上海中能企业发展(集团)有限公司、上海欣桂投资咨询有限公司、宁夏文佳顺景股权投资管理有限公司三家战略投资者发行股份购买其持有的标的公司约87%的股权;(2)拟向TML公司支付现金购买其持有的标的公司约13%的股权。

(5)聚光科技(杭州)股份有限公司全资子公司聚光科技(南通)有限公司(乙方)于近日与江苏省如东沿海经济开发区管理委员会(甲方)签订了《环境监控预警和风险应急管理信息化平台项目合同书》。项目两大核心建设内容为:(1)基于“互联网+”的大气环境监控预警网络:建设“点、面、区”三位一体监测监控网络,实时采集污染源、厂界环境、区域敏感点及环境的监测数据、企业治理设施运行数据、监测设备运行状态数据,构建“自动化、智能化、立体化”的环境监控预警网络。(详见附件)此项总造价为1.358亿元。(2)园区企业LDAR检测:由乙方承接甲方园区LDAR检测项目,服务周期为五年。当前以园区100家企业核算,平均每家企业1万个检测点,以每个检测点35元人民币/年的统一收费标准执行。此项总价为:1.75亿元,乙方应提供LDAR检测信息平台、企业检测点一点一档的建档、每个检测点每年两次的检测和相应的检测设备,所有费用含在总价中。此项内容和金额以乙方与企业签订的合同为准。合同总价为:3.108亿元人民币。

投资与建议:

今年2月,环保部发布《关于推进环境监测服务社会化的指导意见》,提出要全面放开服务性监测市场。近日,财政部和环保部又联合印发了《关于支持环境监测体制改革的实施意见》,明确指出支持建成国家大气、水、土壤等环境质量监测直管网,大力推进环境监测市场化改革。环境监测板块政策利好不断,建议关注子版块拿单能力强、VOCs监测布局较早的标的。长期来看,看好水处理、固废处理行业以及并购整合带来的投资机会。

风险提示:

政策出台速度低于预期,公司业绩兑现不达预期,行业竞争导致企业盈利能力下降,业务拓展进程滞后。