麦格理发表报告,将平保(02318.HK)目标价升至62元,重申“跑赢大市”评级。现时平安银行(12.58,0.35, 2.86%)占集团税後纯利26%,市场质疑其是否符合集团的战略方针。不过,以业务增长、交叉销售及集团内部支持而言,管理层的执行能力大致稳健。该行同时调高对平保2015及2016财年每股盈测均6%。
该行指,与一般银行业者不同,平安银行可享协同效应,例如是向集团的庞大客户基础交叉销售零售银行产品、有很大机会能增加手续费收入、融资方面具灵活性。不排除平保日後会再增持平安银行。
麦格理预计,到2018财年,零售将占平安银行税前盈利17%(现为7%)。预计未来三年的资产经营回报率平均为1.45%,高於同业。
首页
微信公众号
证券之星APP
